El inversor activista Ancora Holdings se prepara para luchar contra Warner Bros.’ propuso vender Discovery de sus estudios de cine y televisión y del servicio de streaming HBO Max a Netflix, por 72.000 millones de dólares, según un informe.
La empresa con sede en Cleveland, que gestiona unos 11.000 millones de dólares en activos, ha adquirido una participación valorada en unos 200 millones de dólares y se espera que anuncie el miércoles que favorece la oferta en efectivo de Paramount Skydance por toda la empresa. Informó el Wall Street Journal.
Paramount ofreció 30 dólares por acción en efectivo para todo WBD, valorando la compañía en alrededor de 78 mil millones de dólares, en un desafío hostil al acuerdo de Netflix.
Ancora, que posee menos del 1% de las acciones de WBD, envió un correo electrónico al director ejecutivo David Zaslav el martes diciendo que estaba considerando lanzar una pelea por poderes si la junta no negociaba con Paramount sobre su oferta rival en efectivo. informó el Diario.
El inversor activista también planea seguir comprando acciones de Warner, según el informe.
Personas familiarizadas con el asunto dijeron al Journal que si Ancora sigue adelante con el nombramiento de directores, buscaría reemplazar a los miembros de la junta directiva con vínculos con Zaslav.
Ancora cuestionó en privado si Zaslav estaba a favor del acuerdo con Netflix para obtener un puesto ejecutivo en la compañía de transmisión después de que se cerrara el acuerdo, informó el Journal.
Ancora planteó preocupaciones antimonopolio sobre el acuerdo de Netflix, que calificó de “incierto e inferior”, y apuntó a la escisión propuesta de Discovery Global que cargaría a las redes de televisión por cable con alrededor de $17 mil millones en deuda a pesar de la disminución de la audiencia, según una presentación del activista revisada por el Journal.
En la misma presentación, Ancora defendió la viabilidad de Paramount como comprador, citando los antecedentes de David Ellison y su padre, el cofundador de Oracle, Larry Ellison, y dijo que espera que Paramount obtenga rápidamente la aprobación de las autoridades antimonopolio.
Paramount anunció el martes que había suavizado su oferta hostil por Warner Bros. Discovery, añadiendo “honorarios” y otras mejoras financieras, aunque no aumentó su oferta en efectivo de 30 dólares por acción.
La compañía sostiene que su propuesta sigue siendo superior al acuerdo actual entre Warner y Netflix.
El director ejecutivo de Paramount, David Ellison, dijo en un comunicado que los cambios “subrayan claramente nuestro fuerte e inquebrantable compromiso de ofrecer el valor total que los accionistas de WBD merecen por su inversión”, y agregó: “Estamos realizando mejoras significativas: respaldamos esta oferta con miles de millones de dólares, brindando a los accionistas certeza de valor, un camino regulatorio claro y protección contra la volatilidad del mercado”.
Según los términos revisados, Paramount pagaría a los accionistas de WBD una tarifa de 25 centavos por acción por cada trimestre en que el acuerdo permanezca sin finalizar después de finales de 2026, una medida que, según la compañía, subraya su confianza en obtener la aprobación regulatoria.
La tarifa trimestral ascendería a aproximadamente 650 millones de dólares en valor en efectivo por cada trimestre posterior al 31 de diciembre en el que no se cerró la transacción.
Paramount también acordó financiar la tarifa de cancelación de 2.800 millones de dólares que Warner le debería a Netflix si ese acuerdo fracasaba y eliminar un costo potencial de refinanciamiento de deuda de 1.500 millones de dólares.
La compañía dijo que la oferta revisada, incluidas las tarifas de cotización, la financiación de las tarifas de terminación y la refinanciación, está “totalmente financiada” por 43.600 millones de dólares en compromisos de capital de la familia Ellison y RedBird Capital Partners, así como 54.000 millones de dólares en compromisos de deuda de Bank of America, Citigroup y Apollo.
Warner dijo que había recibido la oferta modificada y que su junta la revisaría y consideraría, aunque la junta ha recomendado consistentemente que los accionistas rechacen la oferta de Paramount a favor de la adquisición propuesta por Netflix de los estudios y activos de transmisión de Warner.
El fundador de RedBird, Gerry Cardinale, dijo a CNBC que los cambios tenían como objetivo “continuar fortaleciendo y perfeccionando” la oferta, y agregó: “Lo que hemos hecho es perfeccionarla quitando de la mesa todos los, lo que yo llamo, elementos más administrativos que han utilizado para sugerir que no van a interactuar con nosotros”.
El Post ha solicitado comentarios a WBD, Paramount y Netflix.
