David Ellison tiene un nuevo aliado en Ancora Holdings Group, un inversor activista que se ha pronunciado fuertemente contra Warner Bros.’ Acuerdo de 83 mil millones de dólares. Discovery con Netflix y en apoyo de la oferta pública de adquisición hostil de Paramount Skydance.
Ancora dice que es una “compañía de casi 11 mil millones de dólares” que tiene una participación económica de alrededor de 200 millones de dólares en Warner Bros. Discovery. Esto representaría mucho menos del 1% del total de las acciones de WBD.
El miércoles, Ancora publicó una presentación en la que describía las razones de su “fuerte oposición” a la propuesta de venta de WB Studios y HBO Max a Netflix. La presentación de Ancora está disponible en este enlace.
“El acuerdo Netflix-WBD actualmente propuesto pide a los accionistas que acepten un valor más bajo, apuesten por ganancias inciertas y asuman un riesgo regulatorio significativo, a pesar de la disponibilidad de un valor más alto y una oferta más segura de 30 dólares por acción de Paramount”, dijo Ancora en su sitio oponiéndose al acuerdo de Netflix. “Hay un camino claro para que Paramount presente – y para que WBD acepte – una propuesta superior. A menos que la junta de WBD vuelva a comprometerse con todas las partes interesadas, Ancora tiene la intención de VOTAR NO al acuerdo de Netflix propuesto actualmente”.
Queda por ver si la agitación de Ancora contra una fusión Netflix-WB ganará fuerza entre otros inversores de Warner Bros. Descubrimiento. WBD dijo el mes pasado que más del 93% de los accionistas “rechazaron el plan inferior de Paramount” a favor del acuerdo con Netflix.
En un comunicado el miércoles en respuesta a Ancora, Warner Bros. Discovery dijo: “La junta directiva y el equipo directivo experimentado e independiente de WBD tienen un historial comprobado de actuar en el mejor interés de la compañía y de los accionistas, como lo demuestran los amplios pasos que han tomado para desbloquear el valor total de la incomparable cartera de activos de WBD durante el último año. Seguimos firmes en nuestro compromiso de maximizar el valor para los accionistas”.
El anuncio de Ancora se produce un día después de que Paramount mejorara los términos de su oferta hostil de 30 dólares por acción por WBD en su totalidad. Esto incluía la promesa adicional de pagar a los accionistas de Warner Bros. Discovery 25 centavos por acción, o aproximadamente 650 millones de dólares en efectivo cada trimestre, por cada trimestre en el que la adquisición de WBD propuesta por Paramount no se complete más allá del 31 de diciembre de 2026. Además, entre otros nuevos compromisos, Paramount dijo que pagaría la tarifa de terminación de 2.800 millones de dólares adeudada a Netflix si los accionistas de WBD aceptaban la oferta de Paramount.
Warner Bros. Discovery respondió a la oferta de compra revisada de Paramount con un lenguaje repetitivo afirmando que su junta directiva “revisará y considerará cuidadosamente la oferta de Paramount Skydance de acuerdo con los términos del acuerdo de WBD con Netflix, Inc”. En este momento, la junta de WBD “no está cambiando su recomendación con respecto al acuerdo de fusión de Netflix. WBD revisará la oferta pública modificada y notificará a sus accionistas sobre la recomendación de la junta una vez que se complete esa revisión”. Se espera una respuesta de la junta directiva de WBD a la última oferta de Paramount dentro de los 10 días hábiles posteriores a la recepción de la oferta pública.
Es de destacar que Ancora Holdings dice que es “un partidario desde hace mucho tiempo de los sindicatos y tiene un historial de trabajo con grupos laborales y planes de pensiones públicos para ofrecer valor a largo plazo”. Los sindicatos de Hollywood, incluido WGA, se han opuesto firmemente al acuerdo entre Netflix y WB, argumentando que eliminaría empleos.
