Paramount Skydance ha presentado lo que se cree que es una oferta mejorada por Warner Bros. Discovery, abriendo una nueva ronda de negociaciones en un intento de atrapar el servicio de transmisión HBO Max de la compañía y Warner Bros. Studios.
Warner dijo el martes por la mañana que había recibido nuevos términos de Paramount, incluso mientras continúa avanzando en un acuerdo para vender sus activos de estudio y transmisión a Netflix, mientras escinde sus activos de televisión tradicionales a una nueva entidad que cotiza en bolsa.
“Tras el compromiso con PSKY durante el período de exención limitada de siete días, hemos recibido una propuesta revisada de PSKY para adquirir WBD, que estamos revisando en consulta con nuestros asesores financieros y legales”, dijo la compañía en un comunicado. “Actualizaremos a nuestros accionistas luego de la revisión de la Junta. El acuerdo de fusión de Netflix sigue vigente y la Junta continúa recomendando la transacción de Netflix. Se recomienda a los accionistas de WBD que no tomen ninguna medida en este momento con respecto a la oferta pública modificada de PSKY”.
La compañía no reveló detalles financieros de la última oferta de Paramount.
A pesar del acuerdo, Paramount continuó presionando para que se profundicen las negociaciones para comprar Warner. El lunes puso fin a un ajetreado período de siete días en el que la junta directiva de WBD buscó la bendición de Netflix para iniciar conversaciones con Paramount para “buscar una aclaración” sobre su “mejor y final oferta”. WBD pidió a Paramount Skydance “que aclare su propuesta, que creemos incluirá un precio por acción de WBD superior a 31 dólares” en una carta del CEO de Warner Bros. Discovery, David Zaslav, y el presidente de la junta, Samuel Di Piazza Jr., dirigiéndose a la junta directiva de Paramount.
Netflix tiene cuatro días para igualar la nueva oferta de Paramount o podría retirarse del proceso de licitación. Una fuente familiarizada con el asunto señaló que WBD está legalmente obligado a recomendar la firma del acuerdo con Netflix, valorado en casi 83 mil millones de dólares. Paramount presentó una oferta de 108 mil millones de dólares por todo WBD, incluidos sus canales de cable. Netflix compra Warner Bros. y HBO Max.
El codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, en una entrevista del 20 de febrero con Variedadse negó a decir cómo respondería el transmisor a una oferta más alta de Paramount. Pero dijo que Netflix tiene una “rica historia” de estar “dispuesto a alejarse y dejar que alguien pague demasiado por las cosas”.
Según el acuerdo entre Netflix y WBD, el transmisor compraría los estudios y las operaciones de transmisión de Warner Bros. por 27,75 dólares por acción (efectivo, un cambio que Netflix hizo el mes pasado con respecto a su oferta anterior en efectivo y acciones). Los accionistas de WBD conservarían participaciones en Discovery Global, la entidad derivada propuesta por la compañía que alberga CNN, TBS y otras redes lineales, así como Discovery+.
Ellison se puso en contacto por primera vez con el director ejecutivo de WBD, Zaslav, en septiembre de 2025, ofreciendo inicialmente 19 dólares por acción para Warner Bros. Discovery. Esto se produjo pocas semanas después de que Skydance Media de Ellison completara la adquisición de Paramount Global. El interés de Paramount en WBD llevó a la junta directiva a iniciar un proceso formal de revisión de fusiones y adquisiciones, y la junta eligió a Netflix como el postor ganador. El consejo de administración de WBD ya ha rechazado nueve veces las ofertas de adquisición de Paramount.
La oferta de compra de Paramount cuenta con el apoyo de Larry Ellison (el padre multimillonario de David) y RedBird Capital Partners. La empresa ha obtenido financiación de deuda de Bank of America, Citigroup y Apollo Global Management. La oferta de Paramount también incluye capital de los fondos soberanos de Arabia Saudita, Qatar y Abu Dhabi.
