(Bloomberg/Thomas Buckley, Kelcee Griffis y Hannah Miller) — Netflix Inc., Comcast Corp. y Paramount Skydance Corp. presentaron ofertas por Warner Bros. Discovery Inc., según personas con conocimiento del asunto, allanando el camino para la venta de una de las empresas más grandes de Hollywood.
Las presentaciones cumplen con la fecha límite del 20 de noviembre para una ronda inicial de ofertas establecida por la junta directiva de Warner Bros. Discovery, la empresa matriz de los estudios de cine y televisión HBO, CNN y Warner Bros. El New York Times informó el jueves que las tres empresas habían presentado ofertas.
Comcast y Netflix están más interesados en la biblioteca de películas y televisión, que incluye de todo, desde Los Soprano hasta Bugs Bunny. Paramount está dispuesta a comprar toda la empresa, incluidos canales de cable como CNN, TNT y Cartoon Network.
El miércoles, Bloomberg informó que Netflix le dijo a la gerencia de Warner Bros. que estaba dispuesta a abandonar su oposición de larga data al estreno de películas en salas si adquiría la empresa.
Warner Bros. dijo que evaluaría opciones estratégicas el mes pasado después de recibir interés en todo o parte de la compañía por parte de varios interesados.
Sin duda, una venta traerá aún más agitación, al menos en el corto plazo, para una empresa que busca su cuarto propietario en siete años. AT&T Inc. compró Time Warner Inc. a sus accionistas en 2018 para diversificarse en la producción de cine y televisión. Cuatro años después, WarnerMedia se fusionó con Discovery Inc., creando la versión actual.
A medida que los consumidores y anunciantes pasan de la televisión tradicional al streaming, Warner Bros. ha tenido problemas bajo su liderazgo actual. Pero con las recientes especulaciones sobre adquisiciones, las acciones casi se han triplicado en los últimos dos meses. Ahora tiene un valor de mercado de 57 mil millones de dólares y una deuda de alrededor de 33,5 mil millones de dólares.
Las acciones de Warner Bros. subieron menos del 1% el viernes por la mañana en Nueva York a 23 dólares. Netflix cambió poco, Comcast subió un 1,6% y Paramount bajó poco menos del 1%.
Paramount, recientemente adquirida por el heredero tecnológico David Ellison, empezó todo. Ellison hizo tres ofertas por Warner Bros., de hasta 23,50 dólares por acción, todas las cuales fueron rechazadas. Se espera que haga una oferta mayor, pero menor que la valoración de 30 dólares por acción que algunos analistas estiman para la compañía y que Warner Bros.
Ellison ve esta adquisición como una oportunidad para fortalecer el negocio de Paramount. La biblioteca de películas y televisión de Warner Bros. incorporará más contenido al servicio de transmisión Paramount+. HBO Max también agregará suscriptores de streaming y los canales de cable de Warner se fusionarán con MTV de Paramount y otros. El productor cinematográfico de 42 años es un cinéfilo y quiere aumentar la producción combinada de Paramount y Warner Bros. a 30 películas al año.
Su padre, Larry Ellison, presidente de Oracle Corp., es uno de los hombres más ricos del mundo. Una vez ayudó a financiar la compra de Paramount por 8 mil millones de dólares por parte de su hijo. Los Ellison también han hablado con Apollo Global Management y los fondos soberanos de varios países de Oriente Medio sobre financiación adicional. El martes, David Ellison se unió a otras luminarias empresariales en una cena en la Casa Blanca en honor al príncipe heredero saudí.
Comcast podría combinar su red de transmisión NBC, Universal Movie Studio y el servicio de transmisión Peacock con los activos de transmisión y películas de Warner Bros. Netflix quiere agregar lucrativas franquicias de Warner como Batman y Harry Potter a su grupo.
Comcast tiene una deuda de 99 mil millones de dólares y sus acciones han bajado un 29% este año. Netflix sólo pidió prestados 17 mil millones de dólares. Sus acciones han subido un 19% en 2025, lo que le otorga un valor de mercado de 448.000 millones de dólares. Netflix, sin embargo, nunca ha realizado una adquisición de este tamaño, lo que favorece el crecimiento orgánico.
Warner Bros. podría no llegar a un acuerdo con ninguno de los pretendientes y podría continuar con su plan actual de separar sus decrecientes redes de cable del resto del negocio el próximo año. Eso permitiría al director ejecutivo, David Zaslav, continuar dirigiendo el estudio y las unidades de transmisión, al menos hasta que se materialice otro postor. Se espera que la junta tome una decisión final antes de Navidad.
(Actualizaciones con negociación de acciones en el octavo párrafo).
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