Imagínate.
Obtener una hipoteca tradicionalmente significa navegar por uno de los procesos más lentos y pesados de las finanzas estadounidenses: un laberinto de papeleo, intermediarios y comprobaciones manuales repetidas que puede llevar meses.
Pero Figure, una empresa de tecnología financiera con sede en Nueva York que salió a bolsa en septiembre, está reutilizando todo el sistema moviéndolo a la cadena, haciendo que el proceso sea más rápido y más barato.
La originación puede realizarse en cinco días, en lugar de los 45 días habituales, y cuesta alrededor de 1.000 dólares en lugar de los 12.000 dólares habituales.
“Esta es una cadena de bloques que realmente reduce costos y ayuda a las personas”, dijo a NYNext el director ejecutivo Michael Tannenbaum, de 38 años. “Éste es el futuro de los mercados de capitales”.
En Washington y en Wall Street, Crece el impulso para trasladar la infraestructura financiera obsoleta a la cadenadonde la propiedad es transparente, estandarizada y transferible instantáneamente. Pocas empresas hacen este trabajo a escala, pero Figure, que ha generado casi 18 mil millones de dólares en hipotecas y otros activos del mundo real desde su lanzamiento en 2018, es una de ellas.
Esta cifra representa ahora alrededor del 75% de todos los préstamos emitidos y registrados en blockchain, un segmento de mercado joven pero de rápido crecimiento conocido como tokenización. Más de 200 instituciones, incluidas JPMorgan, Goldman Sachs, Sixth Street, Jefferies, Guaranted Rate y CrossCountry Mortgage, ahora utilizan la infraestructura de Figure para originar, registrar y negociar préstamos; Estos productos cuentan con la calificación Triple A de S&P y Moody’s.
En el sistema hipotecario tradicional, cada institución tiene sus propios formularios, flujos de trabajo y requisitos. Cada vez que se compra o vende un préstamo, el proceso comienza desde cero.
La figura elimina errores estandarizando todo. En lugar de trámites a medida, cada préstamo se crea con los mismos datos y documentos.
La empresa aprovecha la inteligencia artificial para leer documentos complejos de fideicomisos y LLC, extraer los datos relevantes y escribirlos en cadena en un registro digital a prueba de manipulaciones. Los detalles clave se vuelven visibles y verificables instantáneamente para cualquier comprador aprobado, eliminando los vaivenes que normalmente retrasan las aprobaciones.
Dado que cada préstamo sigue la misma estructura digital, Figure puede canalizarlos a través de un mercado de su propia creación.
“Casi como lo que hicieron la Bolsa de Nueva York o el Nasdaq con las acciones, creamos una estandarización en este mercado para la negociación de acciones”, dijo Tannenbaum. “Eso no existía antes de Figura”.
El mercado público también votó a favor de la confianza. Cuando Figure salió a bolsa este otoño en la bolsa de valores NASDAQ, sus acciones cotizaban en alrededor de 25 dólares, pero abrieron más cerca de 36 dólares, nivel donde continúan cotizando hoy.
En su primer informe de resultados, publicado en noviembre, Figure informó 156 millones de dólares en ingresos netos y casi 2.500 millones de dólares en volumen en el mercado de préstamos al consumo para el trimestre. El crecimiento de su beneficio neto año tras año fue de más del 200%.
“Los vientos de cola de esta administración han sido útiles”, dijo Tannenbaum sobre la nueva legislación como el proyecto de ley Genius de la moneda estable, que habla de la creciente confianza de Washington en blockchain como una parte legítima y a largo plazo de la infraestructura de los mercados financieros.
“Hace un año, si hablabas de blockchain en una reunión de la junta directiva, te habrían reído en la sala”, continuó. “Ahora bien, si no se habla de ello, hay un problema grave”.
Esta adopción institucional tiene efectos posteriores tanto para Wall Street como para los prestatarios comunes.
Utilizando una nueva herramienta de Figure, Intellidebt, los prestatarios pueden pagar directamente sus deudas de tarjetas de crédito con intereses altos, reemplazando las tasas entre el 20 y el 30 por ciento con tasas sobre el valor líquido de la vivienda que normalmente están entre el 7 y el 9 por ciento.
Debido a que el sistema de Figure está automatizado y estandarizado, los propietarios pueden acceder a este valor líquido en cuestión de días. Tannenbaum dijo que estos clientes ven cómo su puntaje crediticio aumenta hasta 30 puntos en el proceso.
Cuando asumió el cargo de director ejecutivo en abril de 2024, Tannenbaum trajo consigo más de una década de experiencia en SoFi y Brex, así como preguntas con las que había estado luchando desde que era estudiante en Columbia durante la crisis financiera.
“Una de las razones por las que me atrajo tanto Figure es porque creo que la tecnología blockchain puede ayudar a resolver los problemas que vimos en 2008 en torno a la propiedad de préstamos”, dijo. “La dislocación fue una oportunidad”.
Esta historia es parte de NYNext, una mirada privilegiada indispensable a las innovaciones, los éxitos y los movimientos de ajedrez político que más importan a los jugadores poderosos de Nueva York (y a aquellos que aspiran a serlo).
Sin embargo, generar valor líquido en su vivienda es sólo el comienzo. La misma infraestructura que racionaliza las hipotecas y los préstamos sobre acciones ya se utiliza para originar y negociar otras formas de crédito, desde préstamos para automóviles hasta financiación para pequeñas empresas. También se están probando las solicitudes de préstamos para estudiantes.
“Consideramos que todo el mercado de capitales, el crédito privado y más allá, es accesible a través de nuestra tecnología”, dijo Tannenbaum. “Es un mercado de 180 mil millones de dólares; apenas estamos comenzando”.
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