Paramount se niega a aceptar la derrota en la subasta de Warner Bros. Discovery; anunció el lunes que lanzaría una oferta pública de adquisición hostil de 78.000 millones de dólares por su rival, tras haber sido rechazada la semana pasada en el proceso de oferta.
La medida se produce cuatro días después de que la junta directiva de Warner nombrara por unanimidad a Netflix como ganador.
Netflix había ofrecido 72.000 millones de dólares (o 27,75 dólares por acción) por una gran parte de la empresa: los estudios de cine y televisión Warner Bros., el extenso lote de Burbank y HBO y HBO Max. Además, Netflix asumiría más de 10 mil millones de dólares de deuda de Warner Bros. por un valor total de 82,7 mil millones de dólares.
Paramount, respaldada por la familia multimillonaria Larry Ellison, había entrado en la última semana de la subasta con una oferta en efectivo de 25 dólares por acción por la totalidad de Warner Bros. Discovery, según personas involucradas en la subasta que no estaban autorizadas a hacer comentarios. En las últimas horas, Paramount aumentó su oferta a 30 dólares por acción, pero aún así se fue con las manos vacías.
Paramount confirmó el lunes que presentó su oferta de 30 dólares por acción horas antes de que Netflix fuera anunciado como el ganador.
“Nunca recibimos respuesta”, dijo a CNBC el presidente y director ejecutivo de Paramount, David Ellison, el lunes por la mañana. “Estamos aquí para completar el proceso”.
Un representante de Warner no hizo comentarios de inmediato.
Paramount ahora pasa por alto la junta directiva, la gerencia y los banqueros de Warner y va directamente a los accionistas en una oferta pública de adquisición hostil. En un comunicado, Paramount dijo que su oferta era una “alternativa superior” a Netflix, que enfrentará un riguroso y prolongado escrutinio antimonopolio.
En un comunicado, Paramount calificó la oferta de Netflix de “inferior”, lo que expondría a los accionistas de Warner “a un largo proceso de aprobación regulatoria multijurisdiccional con un resultado incierto”. Paramount ha dependido durante mucho tiempo de su cálida relación con el presidente Trump para facilitar el proceso regulatorio, al menos en Estados Unidos.
Warner Bros. Discovery sigue creyendo que Netflix presentó la mejor oferta.
Netflix no está comprando los principales canales de cable de Warner, incluidos CNN, TBS, Food Network y TLC, y Warner cree que puede convertir esos activos en una empresa separada, Discovery Global, que valdría entre 3 y 4 dólares por acción.
Al agregar el valor de Discovery Global al precio de las acciones de Netflix de 27,75 dólares, Warner cree que sus accionistas se llevarán más de 31 dólares por acción para la compañía, más de lo que ofreció Paramount.
Netflix propuso un acuerdo en efectivo y acciones. La compañía dijo que tomaría entre un año y 18 meses obtener las aprobaciones regulatorias necesarias.
“Mira, esto es Wall Street, donde el efectivo sigue siendo el rey”, dijo Ellison a CNBC. “Estamos ofreciendo a los accionistas 17.600 millones de dólares más que el acuerdo de Netflix que tienen actualmente. Creemos que cuando (los accionistas de Warner) vean lo que hay actualmente en nuestra oferta, votarán por eso”.
Desde mediados de septiembre, Paramount había presentado seis ofertas por la totalidad de Warner Bros. Discovery.
El presidente Donald Trump dijo el domingo que el acuerdo de Netflix para comprar Warner Bros. Discovery “podría ser un problema” debido al tamaño de la participación de mercado combinada.
“Creemos que nuestra oferta creará un Hollywood más fuerte. Es lo mejor para la comunidad creativa, los consumidores y la industria cinematográfica”, dijo Ellison en un comunicado. “Creemos que se beneficiarán de una mayor competencia, un mayor gasto en contenido y estrenos en cines, y más estrenos en cines de nuestra transacción propuesta”.
La oferta pública de Paramount expirará el 8 de enero de 2026, a menos que se prorrogue.
Las acciones de Warner Bros. y Paramount subieron entre un 5% y un 6% en la apertura del lunes. Las acciones de Netflix cayeron ligeramente.
El redactor Stephen Battaglio y Associated Press contribuyeron a este informe.
