Paramount Skydance planea aumentar su oferta de compra para Warner Bros. Discovery hasta un 10% mientras prepara su próximo paso para romper un acuerdo de fusión con Netflix, según se enteró The Post.
David y Larry Ellison, que crearon Paramount Skydance en una fusión de medios durante el verano, ahora están preparados para aumentar su oferta en efectivo de 30 dólares por acción para el propietario de Warner Bros., HBO y CNN hasta 33 dólares por acción, según personas familiarizadas con el asunto.
La oferta aumentada, que asciende a casi 86 mil millones de dólares, cubriría fácilmente la tarifa de ruptura de 2,8 mil millones de dólares, con un valor de alrededor de 1 dólar por acción, que enfrentaría WBD si cancelara la fusión con Netflix, señalaron fuentes internas.
Los Ellison también están dispuestos a añadir un “edulcorante” de al menos dos dólares más por acción para intentar sellar el acuerdo con los accionistas de WBD a los que cortejaron esta semana con su ahora “hostil” propuesta hacia la compañía, dicen personas con conocimiento del asunto.
“(Ellos) no van a ser conmovidos”, dijo una fuente sobre los Ellison. “Pero sí, están listos para llegar más alto”.
Los ejecutivos de Paramount Skydance, incluidos los Ellison y sus socios en RedBird Capital liderados por el negociador de medios Gerry Cardinale, no han tomado decisiones formales sobre aumentar su oferta, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
Antes de invertir más dinero en un acuerdo, planean esperar hasta el 22 de diciembre, cuando se espera que la junta de WBD proporcione una respuesta formal al discurso de Paramount Skydance, que afirma que su oferta de 30 dólares por acción, todo en efectivo para toda la compañía, fue mayor que la oferta ganadora de 30,75 dólares en efectivo y acciones que Netflix hizo para el estudio Warner Bros. y el servicio de transmisión HBO Max.
Los Ellison citaron varias razones, incluida la “certidumbre regulatoria” dada la superposición de transmisión del acuerdo de Netflix.
Mientras tanto, Netflix está considerando su propia contraoferta por WBD si Paramount Skydance da su próximo paso, según una persona con conocimiento de sus intenciones.
Hasta qué punto podría llegar la puja es una incógnita. David Zaslav, a pesar de declarar a Netflix como ganador de sus meses de preparación, le dijo a la gente que si Paramount Skydance llegaba a la mesa con 35 dólares por acción, él y su junta directiva podrían entregarle las llaves a los Ellison.
Pero personas con conocimiento del pensamiento de Paramount Skydance dicen que una oferta de 35 dólares (que valora a WBD en más de 90 mil millones de dólares) está condenada al fracaso por ahora. Pero eso es exactamente lo que dijeron los participantes en el acuerdo cuando Zaslav dijo que estaba buscando una valoración de al menos 30 dólares por acción en el punto álgido de la guerra de ofertas.
Un representante de Paramount Skydance no hizo comentarios; Un representante de Zalav no respondió a una solicitud de comentarios, al igual que un representante de Netflix.
Ambas partes han consultado abogados y contratado equipos defensores para convencer a los periodistas de su versión de los hechos. Ted Sarandos, director ejecutivo de Netflix, según informó el Post, se reunió con el presidente Trump, quien dio el paso inusual de involucrarse directamente en la aprobación regulatoria que se espera que otorgue su jefa antimonopolio del Departamento de Justicia, Gail Slater.
Los Ellison también pasaron un tiempo en Washington; Larry Ellison es un viejo amigo del presidente y partidario político.
Legalmente, los Ellison y Redbird argumentan que su acuerdo no sólo es superior porque están pagando en efectivo por toda la empresa, sino que hay poca superposición con Paramount Skydance desde un punto de vista antimonopolio.
Trump, como se señaló, dijo que quería que la red de noticias por cable CNN, que supuestamente odia a MAGA, estuviera bajo una nueva administración en su nueva configuración corporativa, aparentemente favoreciendo a los Ellison que aportarían un enfoque centrista a CNN, como lo hicieron en su filial CBS dirigida por el periodista independiente Bari Weiss.
Dado que Netflix no va a comprar los activos de cable de WBD, se dividirían en una nueva empresa dirigida por miembros del actual equipo directivo de WBD, incluidos los actuales jefes de CNN. Paramount Skydance también argumenta que la escisión proporciona a los accionistas de WBD acciones que no valdrán ni cerca de 3 dólares por acción, lo que se necesita para cumplir con la oferta de Netflix de 30,75 dólares.
Mientras tanto, Netflix sostiene que el streaming es solo una pequeña parte del ecosistema de visualización dominado por YouTube y las redes sociales, negando preocupaciones antimonopolio. En cuanto a las escisiones, esto podría reportar a los inversionistas hasta 4 dólares por acción, dado que propiedades como CNN aún generan ganancias saludables.
