El multimillonario Larry Ellison acordó garantizar personalmente parte de la oferta de Paramount por su rival Warner Bros. Discovery.
La garantía personal de Ellison de 40.400 millones de dólares en capital, divulgada el lunes, sube la apuesta en las enconadas guerras de ofertas por los estudios de cine y televisión Warner Bros., HBO, CNN y Food Network.
Ellison, cuyo hijo David Ellison es director ejecutivo de Paramount, acordó no revocar el fideicomiso de la familia Ellison ni transferir negativamente sus activos mientras la transacción esté pendiente. La oferta de 30 dólares por acción de Paramount permanece sin cambios.
La junta directiva de Warner Bros. Discovery entregó el premio a Netflix este mes. La junta rechazó el acuerdo de 108.400 millones de dólares de Paramount, en gran parte debido a preocupaciones sobre la inestable financiación de Paramount.
Paramount cambió de rumbo y lanzó una oferta pública de adquisición hostil, apelando directamente a los accionistas de Warner, ofreciéndoles 30 dólares por acción.
“Hemos modificado esta oferta para abordar las preocupaciones expresadas por Warner Bros. con respecto a la propuesta anterior y la oferta del 8 de diciembre”, dijo Paramount en una presentación el lunes ante la Comisión de Bolsa y Valores. “El Sr. Larry Ellison ofrece garantía personal de la obligación de financiación de 40.400 millones de dólares de Ellison Trust”.
La familia Ellison adquirió la participación mayoritaria de Paramount en agosto. La familia lanzó su demanda desde Warner Bros. en septiembre, pero la junta directiva de Warner rechazó por unanimidad seis de las propuestas de Paramount.
Paramount comenzó con una oferta pública de adquisición de 19 dólares por acción para toda la empresa. Netflix ofreció 27,75 dólares por acción y sólo quiere los estudios de Burbank, HBO y el servicio de streaming HBO Max. Ejecutivos de Paramount mantuvieron reuniones con inversores de Warner en Nueva York, donde se hicieron eco de la propuesta que presentaron durante las últimas horas de la subasta de la semana pasada.
El lunes, Paramount también acordó aumentar la tarifa de cancelación de 5.000 millones de dólares a 5.800 millones de dólares, igualando la ofrecida por Netflix.
La junta directiva de Warner Bros. votó unánimemente a favor de aceptar la oferta de 72 mil millones de dólares de Netflix, citando la posición financiera más sólida de Netflix, dijo la junta.
Tres fondos soberanos de Oriente Medio que representan a las familias reales de Arabia Saudita, Qatar y Abu Dhabi acordaron proporcionar 24.000 millones de dólares de los 40.400 millones de dólares en capital social respaldados por Ellison.
La familia Ellison acordó cubrir 11.800 millones de dólares. Inicialmente, la oferta de Paramount incluía la firma de capital privado de Jared Kushner, yerno de Trump, pero Kushner retiró su firma la semana pasada.
Paramount ha confirmado que el fideicomiso de la familia Ellison posee aproximadamente 1,160 millones de acciones ordinarias de Oracle y que todos los pasivos importantes se divulgan públicamente.
“En un esfuerzo por dirigirnos a Warner Bros.” amorfa de ‘flexibilidad’ en las operaciones provisionales, el acuerdo de fusión propuesto revisado por Paramount proporciona mayor flexibilidad a Warner Bros. en transacciones de refinanciación de deuda, representaciones y disposiciones operativas provisionales”, dijo Paramount en su comunicado.
Paramount está persiguiendo agresivamente a Warner Bros. durante meses.
David Ellison quedó atónito a principios de este mes cuando la junta directiva de Warner Bros. llegó a un acuerdo con Netflix por 82.700 millones de dólares para activos de estudio y streaming.
Luego, Paramount lanzó su oferta hostil de adquisición en un llamamiento directo a los accionistas. La junta directiva de Warner Bros. instó a los accionistas a rechazar la oferta de Paramount, que incluye 54 mil millones de dólares en compromisos de deuda, por considerarla “inferior” e “inadecuada”. La junta destacó lo que consideró una financiación incierta y el riesgo implícito de un fideicomiso revocable que podría hacer que Paramount rescindiera el acuerdo en cualquier momento.
Paramount, controlada por los Ellison, está compitiendo con la compañía de entretenimiento más valiosa del mundo para adquirir Warner Bros.
Los ejecutivos de Paramount y Netflix argumentaron que serían los mejores propietarios y utilizarían la biblioteca de Warner Bros. para impulsar sus operaciones de transmisión.
En su carta a los accionistas y en un documento regulatorio detallado de 94 páginas la semana pasada, Warner Bros. destacó los riesgos asociados con la oferta de Paramount, incluido lo que la compañía describió como la incapacidad de la familia Ellison para asegurar adecuadamente su compromiso de capital.
El capital está respaldado por “un fideicomiso revocable desconocido y opaco”, dijo la junta. Los documentos proporcionados por Paramount “contienen lagunas, fallas y limitaciones que lo ponen en peligro a usted, a nuestros accionistas y a nuestra empresa”.
Netflix también anunció el lunes que había refinanciado parte de un préstamo puente de 59.000 millones de dólares con deuda más barata y a más largo plazo.
Bloomberg contribuyó a este informe.
