Michael Burry, el inversor conocido por sus exitosas apuestas contra el mercado inmobiliario estadounidense en 2008, ha retirado de la lista su fondo de cobertura, Scion Asset Management.
La Comisión de Bolsa y Valores base de datos mostró el estado de registro de Scion como “completado” el 10 de noviembre. La cancelación del registro implicaría que el fondo no está obligado a presentar informes ante el regulador ni ante ningún otro estado.
Las apuestas de Scion, que gestionaba 155 millones de dólares en activos hasta marzo, han sido analizadas durante mucho tiempo en busca de indicios de burbujas inminentes y señales de espuma en el mercado.
Fondos de inversión que gestionan más de 100 millones de dólares en capital son requeridos registrarse ante la Comisión de Bolsa y Valores.
En una publicación en la plataforma de redes sociales, Scion Asset Management no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios de Reuters.
Burry, que apareció en el libro y la película “The Big Short”, ha intensificado sus críticas a los pesos pesados de la tecnología, incluidos Nvidia y Palantir Technologies, en las últimas semanas, cuestionando el auge de la infraestructura de la nube y acusando a los principales proveedores de utilizar una contabilidad agresiva para inflar las ganancias de sus enormes inversiones en hardware.
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Las opciones de venta dan derecho a vender acciones a un precio fijo en el futuro y normalmente se compran para expresar una opinión bajista o defensiva.
Las acciones de Palantir se cotizaban a 178,29 dólares el jueves, lo que le daba a la empresa un valor de mercado de 422.360 millones de dólares.
Apuestas bajistas sobre la IA
El mes pasado, Burry publicó una foto de su personaje de la película “La gran apuesta” y advirtió contra las burbujas, diciendo que “a veces el único movimiento ganador es no jugar”.
“La decisión de Burry parece menos un ‘abandono’ y más una retirada de un juego que él cree que está fundamentalmente amañado”, dijo Bruno Schneller, director general de Erlen Capital Management.
Burry, a quien no se pudo contactar de inmediato para hacer comentarios, argumentó que a medida que compañías como Microsoft, Google, Oracle y Meta, propiedad de Alphabet, invierten miles de millones en chips y servidores de Nvidia, también alargan silenciosamente los cronogramas de depreciación para suavizar las ganancias.
Entre 2026 y 2028, estas opciones contables podrían subestimar la depreciación en alrededor de 176 mil millones de dólares, inflando las ganancias reportadas en toda la industria, estimó.
Las acciones relacionadas con la IA han representado el 75% de los rendimientos del índice S&P 500 desde noviembre de 2022, cuando OpenAI lanzó ChatGPT, escribió JPMorgan Asset Management en septiembre.
“No lo descarten, sólo esperen que opere fuera de la red por un tiempo. Puede que simplemente se instale en una oficina familiar y administre su propio capital”, dijo Schneller.
La posición corta del inversor en valores hipotecarios de alto riesgo durante la crisis del mercado inmobiliario se relató en el libro de Michael Lewis, “The Big Short”, y su adaptación cinematográfica.
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Los asesores de inversiones con activos bajo administración de $100 millones o más deben registrarse en la SEC y están sujetos principalmente a regulaciones federales más que estatales.
Scion de Burry terminó el año pasado con acciones en American Coastal, Bruker, Canada Goose, HCA Healthcare, Magnera, Molina Healthcare, Oscar Health y VF Corp, pero la compañía puso fin a esas apuestas a principios de este año.
En el trimestre finalizado el 30 de junio, Scion Asset Management de Burry se mostró más optimista sobre las empresas de diferentes sectores y geografías, habiendo apostado previamente contra las empresas chinas cuando la administración Trump estaba considerando imponer aranceles.
Un viaje difícil para los vendedores en corto
Burry, que lanzó Scion Asset Management en 2013, se une a un grupo de inversores de alto perfil que navegan en un mercado que se ha vuelto cada vez más hostil a las opiniones bajistas en los últimos años, gracias al optimismo ilimitado en torno a la tecnología y al fuerte interés de los inversores minoristas.
Hindenburg Research cerró sus puertas a principios de este año después de una serie de llamadas de alto perfil, incluidas apuestas contra el grupo indio Adani y el fabricante de camiones eléctricos Nikola.
El veterano vendedor en corto Jim Chanos, mejor conocido por sus apuestas contra el comerciante de energía Enron meses antes de la quiebra de la compañía, también luchó con el holding Bitcoin de Michael Saylor, Strategy.
Chanos argumentó que la prima de valoración de Strategy estaba injustificada, una crítica que provocó una dura respuesta de Saylor.
