“Es hora de aguantar o callarse” para David Ellison si quiere ser dueño del imperio mediático Warner Bros. Discovery, y tiene algunas semanas para decidir.
Ese es el mensaje del CEO de WBD, David Zaslav, según fuentes cercanas a la compañía, después de que WBD presentara una declaración de poder enmendada ante la Comisión de Bolsa y Valores el lunes, diciéndole a Wall Street que cree que está en camino de celebrar una votación acelerada de los accionistas para aprobar la adquisición del estudio Warner Bros. por parte de Netflix por 72 mil millones de dólares. de WBD y el servicio de transmisión HBO Max.
Específicamente, el WBD cree que la votación obtendrá la aprobación de la SEC en los próximos días, allanando el camino para una votación a finales de este mes o principios del próximo. Eso significa que sería mejor que la compañía de medios de Ellison, Paramount Skydance, presentara a los accionistas de WBD una oferta mejorada, y rápidamente, según fuentes cercanas a WBD.
“Dependiendo de cómo se desarrollen las cosas, tienen unas dos semanas para hacer una contraoferta, la octava en este momento”, dijo un alto ejecutivo de WBD que habló bajo condición de anonimato.
“Si no logran hacer una contraoferta convincente, será la empresa Netflix, porque los accionistas no rechazarán una garantía de 27,75 dólares por acción”, añadió la fuente. “Recuerden, el poder será un voto para aprobar la propiedad de WBD por parte de Netflix, no una elección entre Paramount o Netflix, a menos que hagan otra oferta”.
Como informó anteriormente The Post, Zas comenzó a forzar la mano de Ellison para endulzar su oferta “hostil” de 78 mil millones de dólares, o 30 dólares por acción para toda la compañía, hace dos semanas cuando presentó la documentación para un “voto por poder” acelerado, o voto de los accionistas, para aprobar el acuerdo de 72 mil millones de dólares de Netflix para el estudio y el transmisor, que es lo que prefiere la junta directiva de WBD.
Luego, el lunes, WBD anunció que la votación acelerada ya estaba en pleno desarrollo cuando presentó la declaración de poder enmendada ante la SEC. Es un intento de ejercer más presión sobre Paramount Skydance (David y su padre, el multimillonario cofundador de Oracle, Larry Ellison, y sus colaboradores en RedBird Capital) para que se sienten a la mesa con más dinero o se vayan a casa, según se enteró The Post.
Un portavoz de la SEC no hizo comentarios inmediatos sobre el momento de la aprobación de su poder, pero la presentación se produce cuando el acuerdo WBD-Netflix enfrenta un mayor escrutinio regulatorio, incluida una audiencia en el Senado el martes.
Una portavoz de Paramount Skydance no hizo comentarios de inmediato; Un representante de WBD no hizo ningún comentario más allá de confirmar la publicación del proxy revisado. Un representante de Netflix declinó hacer comentarios.
Zas está en duras negociaciones, buscando hasta 4 dólares más por acción de Paramount, según personas familiarizadas con las negociaciones. Esto se suma a la tarifa inicial de ruptura de 2.800 millones de dólares que WBD tendrá que pagar si se aleja de Netflix.
Zas también exige que Larry Ellison, que actualmente vale 206 mil millones de dólares según sus tenencias de acciones de Oracle, garantice personalmente las decenas de miles de millones de deuda que está utilizando en su oferta, de manera muy similar a como lo está haciendo con su garantía personal de 40 mil millones de dólares en capital que se incluye en la oferta de su hijo.
Pero la primera garantía personal de Ellison se produjo antes de que su patrimonio neto cayera precipitadamente, una caída de casi 200 mil millones de dólares basada en sus tenencias de Oracle en los últimos meses. La gente dentro de WBD cree que esta es la razón principal por la que Paramount Skydance no quiso seguir adelante con su oferta de 78 mil millones de dólares.
Paramount Skydance niega que los problemas financieros de Ellison sean los culpables, señalando que todavía es extremadamente rico, al tiempo que afirma que su oferta por toda la compañía sigue siendo mucho mayor que el acuerdo con Netflix, que se basa en una venta separada y altamente especulativa de los activos de cable de WBD (CNN, TNT, Discovery) para elevarla por encima de los 30 dólares por acción.
PSKY también señala que Netflix debe convencer a los reguladores escépticos en los Estados Unidos y en el extranjero de que combinar su propio servicio de transmisión número uno con el tercer WBD más popular, HBO Max, no viola las leyes antimonopolio.
Netflix se reunió con reguladores de EE. UU., Reino Unido y la UE y dijo que enfrentaba una enorme competencia por las redes sociales, incluido YouTube, y que la superposición de clientes entre los suscriptores de Netflix y HBO Max era significativa: más del 80%.
La ofensiva de seducción se ha intensificado en los últimos días en preparación para una audiencia el martes sobre el acuerdo por parte del subcomité Judicial del Senado presidido por el senador Mike Lee de Utah. Lee, un republicano, dijo que el acuerdo presentaba “muchas señales de alerta antimonopolio”. El director ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, testificará en las audiencias de mañana, junto con un representante de WBD.
