Larry Ellison es poniendo en juego su fortuna de más de 250 mil millones de dólares para financiar el juego de poder de su hijo en Hollywood.
El fundador de Oracle, de 81 años, acordó garantizar personalmente hasta 40.400 millones de dólares para respaldar la oferta hostil en efectivo de Paramount Skydance por Warner Bros. Discovery, una medida que marcaría el mayor compromiso financiero de su vida y podría forzar una revisión de su vasta riqueza.
La garantía, divulgada el lunes, tiene como objetivo salvar la oferta de Skydance de Paramount después de que Warner Bros. Discovery haya rechazado ofertas anteriores por considerarlas financieramente poco fiables.
El estudio había favorecido un acuerdo rival en efectivo y acciones con Netflix, citando dudas de que el apoyo de Ellison -anteriormente canalizado a través de un fideicomiso familiar revocable- constituía una verdadera red de seguridad.
ellison el compromiso parece eliminar esta objeciónpero esto conlleva consecuencias potenciales reales.
A lo largo de las décadas, Ellison construyó la tercera fortuna más grande del mundo aferrándose a su enorme participación en el gigante de la computación en la nube Oracle, rara vez vendiendo acciones y en lugar de eso pidiendo prestado contra ellas para financiar inversiones, bienes raíces y un estilo de vida extravagante.
Esta estrategia se está poniendo ahora a prueba, Bloomberg señaló.
Alrededor del 30% de la participación de Ellison en Oracle ya está prometida como garantía para préstamos personales, según la declaración de poder de la compañía para 2025.
El valor de esas acciones prometidas se ha disparado a unos 69.000 millones de dólares, aproximadamente un 25% más que el año pasado, mientras que sus acciones no comprometidas valen otros 161.000 millones de dólares.
El patrimonio neto total de Ellison supera los 252 mil millones de dólares. según el índice de multimillonarios de Bloombergincluso después de que las acciones de Oracle retrocedieran desde máximos recientes.
Su fortuna ha aumentado en unos 60 mil millones de dólares desde principios de año. Gran parte de esta riqueza no es líquida.
Convertir las ganancias del mercado de valores en efectivo para respaldar una garantía de más de 40 mil millones de dólares podría obligar a Ellison a hacer algo que ha pasado años evitando: vender acciones de Oracle o reducir drásticamente su exposición a la empresa que lo hizo rico.
La junta directiva de Oracle dijo que no consideraba riesgosos los acuerdos de garantía de Ellison, enfatizando que ninguno de los préstamos eran préstamos de margen y expresando confianza en que podría pagar la deuda sin vender las acciones pignoradas.
Sin embargo, la magnitud del compromiso de Paramount introduce nuevas presiones.
El Post ha solicitado comentarios de Oracle y Paramount.
El acuerdo concentraría una mayor parte de la riqueza de Ellison en un sector muy alejado del software empresarial.
Si tiene éxito, el acuerdo transferiría una parte importante de su fortuna a un conglomerado de medios muy endeudado dirigido por su hijo de 42 años, David Ellison, cuyo Skydance Media completó recientemente la compra de la empresa matriz de Paramount, National Amusements.
Ellison ya ha asumido gran parte de los 8.000 millones de dólares necesarios para completar esta adquisición en julio.
La oferta de Paramount por Warner Bros. Discovery inicialmente se basó en la financiación de socios como Qatar Investment Authority, RedBird Capital Partners LP y Affinity Partners. La parte del capital debía estar garantizada por activos mantenidos en el fideicomiso revocable de Larry Ellison.
Esta estructura propuesta no logró convencer a la junta directiva de Warner Bros. Descubrimiento.
En una carta del 17 de diciembre instando a los accionistas a rechazar la oferta, la compañía dijo que Paramount había “engañado constantemente a los inversores” al afirmar que tenía una “red de seguridad completa”, argumentando que un fideicomiso revocable no reemplazaba un compromiso personal de un accionista mayoritario.
La oferta revisada abordaría esas críticas poniendo directamente en juego el historial personal de Ellison.
Además de garantizar hasta 40.400 millones de dólares en capital, Ellison también acordó cubrir posibles reclamaciones por daños relacionados con el acuerdo.
Durante mucho tiempo ha evitado vender acciones de Oracle para financiar grandes adquisiciones.
Desde 2010, ha vendido sólo unos 7.500 millones de dólares en acciones de Oracle en total, y no más de 1.000 millones de dólares al año.
También recaudó alrededor de 15.000 millones de dólares en dividendos antes de impuestos de la empresa.
Esa disciplina dio sus frutos este año, cuando las acciones de Oracle subieron un 168% desde su mínimo de abril hasta mediados de septiembre, incluido un salto del 36% en un solo día el 10 de septiembre que brevemente convirtió a Ellison en la persona más rica del mundo.
Desde entonces, esas ganancias se han moderado, pero las acciones de Oracle siguen subiendo más del 18% en el año.
Los activos no accionarios de Ellison ofrecen poco alivio inmediato.
Cientos de millones de dólares están invertidos en bienes raíces, arte y otros activos difíciles de vender. Gastó alrededor de 300 millones de dólares para comprar la mayor parte de la isla hawaiana de Lanai en 2012 e invirtió decenas de millones más en la renovación de dos complejos turísticos Four Seasons.
También posee propiedades comerciales, incluido el Eau Palm Beach Resort & Spa en Florida, valorado en 203 millones de dólares, así como hoteles y restaurantes en California y Hawaii.
Todo esto pone de relieve lo que está en juego en la apuesta de Paramount.
Ellison se ha comprometido a donar al menos el 95% de su riqueza como parte de un compromiso que firmó en 2010.
Antes de que eso suceda, es posible que ahora tenga que decidir qué parte de Oracle está dispuesto a arriesgar para remodelar Hollywood.
