Las ganancias del cuarto trimestre de Goldman Sachs superaron el jueves las expectativas de Wall Street, impulsadas por un aumento en las transacciones y mayores ingresos por operaciones en un mercado turbulento.
Los operadores de acciones del banco se beneficiaron de la volatilidad y de un repunte más amplio del mercado estadounidense mientras los inversores especulaban sobre los movimientos de las tasas de interés de la Reserva Federal y las perspectivas para las empresas de inteligencia artificial.
Los ingresos por acciones de Goldman aumentaron a un récord de 4.310 millones de dólares, frente a los 3.450 millones de dólares de hace un año, mientras que los ingresos por operaciones de renta fija, divisas y materias primas aumentaron un 12,5% a 3.110 millones de dólares.
El banco ha llegado a un acuerdo con JPMorgan Chase para retomar la asociación. Goldman esperaba que sus ganancias aumentaran 46 centavos por acción debido a la salida.
Sus ganancias por acción fueron de 14,01 dólares, superando las expectativas de los analistas de 11,67 dólares, según datos compilados por LSEG.
El banco de inversión aumentó su dividendo trimestral a 4,50 dólares por acción en el primer trimestre, subrayando sus expectativas de un año “fuerte”.
“El aumento de dividendos es un poderoso testimonio de la confianza de la administración en ganancias sostenibles más altas de la franquicia”, dijo Stephen Biggar, analista bancario de Argus Research.
Un entorno regulatorio más favorable bajo el presidente Trump, tasas de interés más bajas y exceso de liquidez han llevado a las empresas a cerrar más acuerdos.
Los honorarios de Goldman del banco de inversión aumentaron un 25% a 2.580 millones de dólares respecto al año anterior, pero fueron ligeramente inferiores a los 2.660 millones de dólares que esperaban los analistas.
Las acciones del gigante de Wall Street, que han subido más del 50% en 2025, cayeron casi un 2% en las operaciones previas a la comercialización.
El banco de inversión ha asesorado sobre algunas fusiones importantes en 2025, incluida la compra apalancada de Electronic Arts por 56.500 millones de dólares y la adquisición por parte de Alphabet de la empresa de seguridad en la nube Wiz por 32.000 millones de dólares.
Estos acuerdos descomunales le ayudaron a asegurarse una vez más el primer puesto en fusiones y adquisiciones mundiales en 2025, con el banco asesorando sobre un volumen total de operaciones de 1,48 billones de dólares y recibiendo 4.600 millones de dólares en comisiones.
Los principales negociadores esperan que la reanudación de las fusiones, que han alcanzado niveles casi récord en 2025, continúe este año, a medida que las grandes inversiones en inteligencia artificial impulsen más acuerdos tecnológicos.
Los volúmenes globales de fusiones y adquisiciones alcanzaron los 5,1 billones de dólares en 2025, un 42% más que en 2024, según datos de Dealogic.
Goldman también elevó su objetivo de margen antes de impuestos para sus negocios de gestión de activos y patrimonio, pronosticándolo al 30% en el mediano plazo, frente a un objetivo de hace unos 20 años. La unidad registra un margen antes de impuestos del 25% en 2025.
El banco también obtuvo los ingresos por comisiones de gestión más altos de su historia en un trimestre determinado, con 3.090 millones de dólares. El banco se ha centrado en sus actividades para obtener ingresos más estables en comparación con transacciones volátiles y servicios de banca de inversión.
Goldman decidió el mes pasado adquirir Innovator Capital Management, un proveedor activo de fondos cotizados en bolsa, en un acuerdo de 2.000 millones de dólares.
Los activos del banco bajo supervisión alcanzaron los 3,61 billones de dólares, frente a los 3,14 billones de dólares de hace un año.
El mercado de OPI se ha recuperado en los últimos meses a pesar de las turbulencias provocadas por el cierre del gobierno en el otoño que retrasó algunas cotizaciones.
Asesores como Goldman competirán por una ola de cotizaciones en EE. UU. que se esperan para 2026, y empresas como SpaceX, OpenAI y Anthropic se preparan para posibles OPI.
Las acciones del gigante de Wall Street subirán más del 50% en 2025.
Goldman fue uno de los principales suscriptores de la OPI del gigante de suministros médicos Medline durante el trimestre, que fue la cotización más grande del mundo en 2025.
Deshacerse de la Apple Card es el último gran movimiento de Goldman para alejarse de su desafortunado negocio de consumo. La salida se produce mientras otros prestamistas expresan su preocupación por la propuesta del presidente estadounidense Donald Trump de limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito al 10%.
Las ganancias de Goldman también se beneficiaron de la liberación de 2.480 millones de dólares de su inventario para cubrir pérdidas crediticias relacionadas con tarjetas. Morningstar estima que el banco ganaría 145 millones de dólares con el acuerdo.
