Por Yoolim Lee, Riley Griffin y Kurt Wagner, Bloomberg
Las empresas tecnológicas más grandes del mundo no muestran señales de desacelerar el gasto en IA, un aumento récord que está impulsando a proveedores de hardware como Samsung Electronics Co. y SK Hynix Inc. Esto incluso cuando persisten las dudas sobre si la demanda de inteligencia artificial puede justificar todo ese capital.
Sólo Meta Platforms Inc. reveló su ambición de gastar hasta 135 mil millones de dólares este año, uno de los mayores gastos planificados en el sector empresarial. Sus proveedores respondieron de la misma manera: el jueves, SK Hynix anunció planes para un “aumento significativo” de sus inversiones, y Samsung anunció que aumentaría el gasto en su capacidad de producción de memorias.
Los inversores siguen recompensando la ambición, siempre que las empresas puedan mostrar crecimiento. Las acciones de Microsoft Corp. cayeron un 6,1% después de revelar una desaceleración del crecimiento en los servicios en la nube, mientras que Meta subió un 6,6%.
Una procesión de incondicionales de la industria publicó resultados esta semana que resaltaron cuánto ha crecido el apetito por el hardware de IA y cómo es probable que se extienda hasta 2026.
Meta, Microsoft y otros hiperescaladores como Amazon.com Inc. y Alphabet Inc. están impulsando una ola de gasto global en chips, servidores y computadoras que está impulsando a los proveedores de hardware en todo el mundo, particularmente en Asia.
Samsung y SK Hynix, dos fabricantes de chips de memoria utilizados en los aceleradores de IA esenciales de Nvidia Corp. así como en servidores de centros de datos, reportaron ganancias varias veces mayores. ASML Holding NV, el único proveedor de máquinas de litografía de última generación necesarias para semiconductores avanzados, también superó las estimaciones.
El “verdadero titular es el incesante aumento” del gasto de capital, dijo Matt Britzman, analista de Hargreaves Lansdown. “No sería sorprendente ver que la reacción de las acciones se calmara a medida que los inversores absorbieran estos agresivos planes de inversión”, dijo, refiriéndose a Meta.
Al mismo tiempo, la enorme demanda está exacerbando un desequilibrio global entre la oferta y la demanda de chips que amenaza con perturbar industrias que van desde los teléfonos inteligentes y la electrónica hasta la fabricación de automóviles.
Si bien el apetito por los aceleradores Nvidia y Advanced Micro Devices Inc. necesarios para desarrollar y operar la IA ha superado durante mucho tiempo la oferta, los inversores están cada vez más preocupados por un déficit similar en la memoria más básica.
La disponibilidad de semiconductores supondrá un gran cuello de botella para el crecimiento de empresas como Tesla Inc., y puede requerir la construcción de una Tesla TeraFab, una fábrica capaz de fabricar chips lógicos y de memoria y suministrar embalajes, dijo Elon Musk en un podcast reciente con Peter Diamandis, fundador de la X Prize Foundation.
“Vamos a chocar contra un muro de chips si no hacemos la fábrica”, dijo Musk. “Tenemos dos opciones: chocar contra el muro de las pulgas o crear una fábrica”.
Los fabricantes de memorias están reasignando sus líneas de producción a lucrativas HBM para satisfacer las necesidades de los centros de datos de IA. Dado que HBM requiere aproximadamente tres veces la capacidad de corte de la DRAM estándar para la misma cantidad de memoria, este cambio ha reducido la oferta para la industria de la electrónica de consumo. Esto amenaza con aumentos de precios de dos dígitos para los fabricantes de PC y las pequeñas empresas de electrónica.
Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre la demanda final de IA. Las inversiones de Microsoft aumentaron un 66% más de lo esperado en el trimestre, pero su unidad de computación en la nube Azure registró un aumento de ingresos del 38%, un punto porcentual menos que los tres meses anteriores.
Por otro lado, el jefe de Meta, Mark Zuckerberg, habló de una “gran aceleración de la IA” que se viene gestando en la industria tecnológica desde hace más de un año. “Espero que nuestros primeros modelos sean buenos, pero lo más importante es que mostraremos la rápida trayectoria en la que nos encontramos”, afirmó.
Las acciones de Samsung cayeron alrededor de un 0,4% en las operaciones en Seúl el jueves, incluso cuando el grupo anunció planes para comenzar los envíos de su memoria de alta velocidad de próxima generación, HBM4, en febrero, un paso clave en su intento de alcanzar a SK Hynix en este lucrativo segmento. Las acciones de SK Hynix subieron alrededor de un 2%.
La unidad de chips de Samsung registró un beneficio cinco veces mayor, muy por encima de las estimaciones medias de los analistas. También dijo que recompraría 3,57 billones de wones de sus acciones y anunció un pago de dividendo especial que aumentaría su dividendo del cuarto trimestre a 3,75 billones de wones.
En Asia, la atención se centra en la carrera por el liderazgo en la nueva generación HBM4, que se espera que se integre en los próximos procesadores insignia Rubin de Nvidia. Samsung está cerca de obtener la certificación de Nvidia para la última versión de su chip de memoria AI.
La prisa por construir IA también está ayudando a impulsar el negocio de fundición de Samsung, que compite con el líder de la industria Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. La división de fabricación de chips por contrato de Samsung espera que los pedidos de 2 nanómetros aumenten alrededor de un 130% en 2026, con la compañía en conversaciones activas con clientes en Estados Unidos y China, dijeron ejecutivos.
–Con la ayuda de Sohee Kim, Debby Wu, Vlad Savov y Denny Thomas.
(Actualizado con la reacción del mercado, comentarios de analistas y resultados de empresas de tecnología estadounidenses).
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