El Banco de Inglaterra ha dado un impulso navideño a millones de prestatarios reduciendo tasa de interés pero advirtió sobre un crecimiento estancado y una desaceleración del empleo impulsadas por las políticas laboristas.
Los formuladores de políticas votaron por un estrecho margen de 5 a 4 para recortar las tasas del 4 por ciento al 3,75 por ciento – el sexto recorte desde el verano del año pasado – pero señalaron que nuevos recortes serían “más estrictos”.
Este es el nivel más bajo de la tasa de descuento desde principios de 2023.
La medida se produce un día después de que las cifras oficiales mostraran una caída de la inflación más pronunciada de lo esperado al 3,2 por ciento, un mínimo de ocho meses.
Y el Banco espera que la inflación caiga cerca de su objetivo del 2 por ciento para abril, casi un año antes de lo esperado.
Al mismo tiempo, redujo su pronóstico de crecimiento económico para el último trimestre de este año, del 0,2 por ciento a cero.
Pero a pesar de esta debilidad, las autoridades siguen siendo cautelosas respecto de las perspectivas de inflación y la posibilidad de nuevos recortes de tasas.
El gobernador del banco, Andrew Bailey, dijo: “Hemos superado el reciente pico de inflación y ha seguido cayendo, por lo que hemos recortado las tasas de interés por sexta vez, al 3,75 por ciento.
“Hoy en día, todavía creemos que las tasas están en una trayectoria descendente gradual.
“Pero con cada reducción que hacemos, el camino que hemos tomado se acerca cada vez más”.
La reducción de un cuarto de punto dará un impulso a más de un millón de prestatarios con hipotecas de tasa variable o de seguimiento.
Esto reducirá el pago mensual típico de un préstamo a tasa de seguimiento de £28,77 y un préstamo a tasa variable de £13,88.
El Banco dictaminó que las medidas de Rachel Reeves Presupuesto Incluir recortes en las facturas de energía y cambios en los impuestos a los combustibles reduciría la inflación en medio punto porcentual en abril.
Pero el panorama económico general fue peor de lo esperado: el producto interno bruto cayó en octubre, lo que llevó al Banco a rebajar sus perspectivas para el cuarto trimestre.
Y el Sr. Bailey señaló que con el empeoramiento de la situación del empleo, el Banco estaba atento a más pesimismo.
Dijo: “Aunque todavía no veo pruebas concluyentes de una desaceleración más profunda en el mercado laboral, debemos estar atentos”.
El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ha supervisado seis recortes de tipos desde agosto del año pasado.
Alan Taylor, miembro del comité de política monetaria del Banco y uno de los que votaron a favor de un recorte, dijo que había “tendencias preocupantes” que podrían indicar un “deterioro no lineal más pronunciado en la actividad y el mercado laboral”.
La encuesta empresarial mensual del Banco mostró que el presupuesto de aumento de impuestos del Canciller y el proyecto de ley sobre derechos de los trabajadores del Partido Laborista estaban desalentando la contratación.
Ya se han producido “reducciones significativas de plantilla”, mientras que poco más de la mitad de los empleadores encuestados planean “reducir la plantilla en lugar de aumentar” el próximo año.
Y las condiciones han sido sombrías en las calles principales, ya que los consumidores “siguen siendo cautelosos y extremadamente centrados en la relación calidad-precio”, según la encuesta.
El Banco ha recortado los tipos de interés seis veces desde agosto del año pasado, rebajándolos en un 5,25 por ciento hasta el nivel actual del 3,75 por ciento.
Pero el progreso ha sido mucho más lento de lo esperado debido a preocupaciones sobre el mantenimiento inflación.
Esas preocupaciones disminuyeron ayer cuando las cifras oficiales mostraron que la inflación aumentó del 3,6 por ciento en octubre al 3,2 por ciento el mes pasado.
Aunque esta cifra sigue estando muy por encima del objetivo del 2 por ciento, el Banco está ahora más preocupado por el precario estado de la economía laborista.
Si bien la inflación finalmente está disminuyendo, la economía ha estado en declive desde junio y el desempleo ha aumentado del 4,1 por ciento al 5,1 por ciento desde las elecciones.
El Canciller en la sombra, Sir Mel Stride, dijo: “El recorte de las tasas de interés será una buena noticia para muchas familias, pero las tasas se están recortando a pesar de que la inflación se mantiene muy por encima del objetivo, gracias al aumento del desempleo y al débil crecimiento del Partido Laborista.
“Esta decisión refleja la creciente preocupación por la debilidad de nuestra economía. Las decisiones de los laboristas nos han dejado con la inflación más alta del G7, mientras que las últimas cifras muestran que la economía se está contrayendo y el desempleo ha vuelto a niveles pandémicos.
“La mala gestión económica de Rachel Reeves ha dejado al Banco de Inglaterra ante un dilema imposible: equilibrar una inflación alta y una economía frágil.
“Sólo los conservadores tienen un líder con columna vertebral, un plan claro y un equipo fuerte para construir una economía más fuerte. »
Suren Thiru, director económico del grupo contable ICAEW, dijo que el Banco se vio obligado a actuar para apoyar la “economía en ruinas”.
Dijo: “Este recorte de las tasas de interés es un regalo de Navidad anticipado particularmente bienvenido para los hogares presionados por altas facturas hipotecarias y las empresas asediadas por costos disparados.
“La decisión sugiere que las autoridades están priorizando acciones para mitigar el impacto del deterioro de la economía, a pesar de que las actas de la reunión resaltan algunas preocupaciones persistentes sobre la inflación persistente.
“La estrecha división de votos confirma que el comité sigue siendo reacio a recortar las tasas de interés, y el presupuesto de noviembre probablemente ayude a inclinar la balanza a favor de la flexibilización de las políticas, dado que probablemente frenará tanto la inflación como el crecimiento.
“Aunque el ritmo de flexibilización de la política monetaria puede desacelerarse a medida que se acerque a lo que el Banco considera la tasa neutral, la velocidad a la que se están derrumbando las condiciones económicas podría empujar a los responsables de las políticas a recortar las tasas de interés de manera más agresiva, tal vez ya en febrero”.
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