Una amiga me contactó recientemente para preguntarme si tenía tiempo de revisar sus cuentas de inversión. Ella precedió la reunión con esta nota: “Estoy esperando que el mercado baje antes de poner en el mercado mi reciente pago de gran comisión. »
Esto se produjo unos días después de otro mensaje de un oyente: “¿Debo hacer algo con mi 401(k) antes de que el fondo se desplome?” » ¡Si supiéramos cuándo iba a pasar esto!
A menudo me piden que eche un vistazo a las carteras cuando los índices bursátiles alcanzan nuevos máximos o después de caídas desgarradoras. En ambos casos digo: “No tengo idea de lo que va a pasar en el corto plazo”.
Esto puede deberse a que llevo casi 40 años en este campo, lo que me calificaría como un “inversionista experimentado”. De hecho, una metáfora más adecuada del mundo de la cocina es que soy un “inversionista blando”, que sintió directamente la fuerte atracción de los mercados, lo que destruyó mi creencia errónea de que podía identificar con precisión los altibajos de los activos.
Dos investigaciones realizadas este verano refuerzan mi argumento. Un estudio de Charles Schwab preguntó: ¿funciona la sincronización del mercado? La respuesta fue clara: “La mejor estrategia para la mayoría de nosotros es no intentar seguir el mercado en absoluto”. »
La investigación analizó cinco enfoques para invertir una suma global de 2.000 dólares al año durante 20 años. Estaba: el cronometrador perfecto, que, por pura suerte, invirtió en el punto más bajo del año; el inversor habitual que invirtió el primer día hábil del año; el inversor mensual que dividió el importe entre 12; el mal cronometrador, que invierte cada año en lo más alto del mercado; y el procrastinador que dejó su dinero en inversiones en efectivo.
Como era de esperar, la persona que podía invertir consistentemente al final de cada año calendario obtuvo mejores resultados, pero no tanto: alrededor de $700 al año durante 20 años. Lo peor fue que el inversor estaba “esperando el mínimo”, perdiendo así el crecimiento del mercado de valores.
Las conclusiones del informe son claras: “Es casi imposible identificar con precisión los mínimos del mercado de forma regular. » Esto deja a un inversor racional y a largo plazo con el plan de juego probado y verdadero de determinar “la cantidad de exposición al mercado de valores adecuada a sus objetivos y tolerancia al riesgo, y luego considerar invertir lo antes posible, independientemente del nivel actual del mercado de valores”.
Además, el estudio inaugural sobre el estado del inversor estadounidense de Fidelity refuerza el concepto de que un mercado alcista puede socavar lo que en nuestro cerebro sabemos que es cierto: que de alguna manera podemos hacerlo mejor que el mercado.
Este análisis se centró en los “inversores do it-yourself” o aquellos que gestionan sus propias carteras. “Aunque casi la mitad de los inversores “hágalo usted mismo” predicen que el mercado tendrá un peor desempeño en los próximos 12 meses, la mayoría (64%) cree que sus propias carteras tendrán un desempeño igual o mejor durante el mismo período. » Entonces, dos tercios de ellos piensan que pueden vencer al mercado, basándose en… ¡sus sentimientos!
Como he escrito en el pasado, cuando los mercados están subiendo, es fácil sentirse como un genio, pero los inversores experimentados (o de voz suave) entre nosotros entienden que, si bien la sincronización del mercado puede ser seductora, requiere dos decisiones perfectas: cuándo salir y cuándo entrar.
Como nadie sabe lo que va a pasar en el corto plazo, mi consejo consistente y aburrido es crear un plan financiero que incorpore los buenos y los malos momentos, así como una estrategia de inversión que lo ayude a superar ambos. Recuerde, la clave no es cronometrar el mercado, sino pasar tiempo en el mercado.
Jill Schlesinger, CFP, es analista de negocios de CBS News. Ex comerciante de opciones y CIO de una firma de asesoría de inversiones, agradece comentarios y preguntas en Askjill@jillonmoney.com. Visite su sitio web en www.jillonmoney.com.
