Paramount Skydance no tiene planes inmediatos de mejorar su oferta en efectivo de 30 dólares por acción para Warner Bros. Discovery; en cambio, continúa argumentando ante los accionistas que su oferta de 78 mil millones de dólares es superior al acuerdo actual de la compañía con el gigante del streaming Netflix, según se enteró The Post.
Se espera que los propietarios de Paramount Skydance, David y Larry Ellison, y sus socios en RedBird Capital comuniquen inmediatamente a los accionistas que eventualmente se comprometerán a cubrir la tarifa de ruptura de 2.800 millones de dólares (o alrededor de 1 dólar por acción) preservando toda su oferta en efectivo si suficientes inversores ofrecen sus acciones en el acuerdo de Paramount antes de la fecha límite del 8 de enero.
Muchos inversores e incluso personas dentro de Warner Bros. Discovery esperaban que estallara una guerra de ofertas después de que Paramount Skydance se volviera “hostil” la semana pasada, pidiendo directamente a los accionistas de WBD que rechazaran la decisión de la compañía de vender el estudio Warner Bros. y HBO Max a Netflix por 27,75 dólares por acción.
Las conversaciones sobre la guerra de ofertas se intensificaron el martes, ahora que WBD está a punto de pedir formalmente a los inversores que rechacen la oferta hostil de Paramount Skydance por toda la empresa. Las fuentes dicen que WBD planea presentar una presentación formal, posiblemente el miércoles, explicando por qué los accionistas deberían mantener el rumbo con Netflix; su argumento se centrará principalmente en la “falta de certeza” con respecto a las fuentes de financiación en las que confía Paramount Skydance para anular el acuerdo con Netflix.
Pero fuentes cercanas a Paramount Skydance y sus socios inversores en RedBird Capital dicen que no hay nada incierto sobre su financiación.
La sensación dentro de Paramount Skydance es que “no tienen que hacer nada de inmediato y deben ser disciplinados en función de los comentarios de los inversores”, dijo una persona con conocimiento directo del asunto. “(Ellos) todavía no están convencidos de que Netflix esté ofreciendo una mejor oferta y la respuesta a la oferta de 30 dólares en efectivo ha sido positiva”.
Esta persona señaló los comentarios recientes del conocido inversionista en medios Mario Gabelli, quien anteriormente dijo que ofertaría sus acciones de WBD por la oferta en efectivo de Paramount en lugar del acuerdo de Netflix, que está vinculado a acciones, a una financiación compleja y sujeto a largos plazos regulatorios. Gabelli no tiene ningún problema con que la empresa que explota el Golfo Pérsico obtenga una parte de su capital, una de las medidas citadas por el WBD para rechazar su oferta.
“Quiero dinero para mis clientes y lo quiero más rápido”, dijo Gabelli a On The Money.
Los representantes de WBD y Paramount Skydance no hicieron comentarios de inmediato.
Paramount Skydance sostiene que las líneas de crédito del Bank of America, Apollo y Larry Ellison proporcionarán ahora 12.000 millones de dólares en efectivo, y los fondos de los estados del Golfo aportarán 24.000 millones de dólares adicionales en capital. Los fondos soberanos están invirtiendo sin un puesto en el consejo de administración ni voz en la gestión de la nueva empresa si gana Paramount Skydance, dijeron las fuentes.
Los ejecutivos de Paramount Skydance también argumentaron la certeza regulatoria de su acuerdo, ya que Netflix combinaría estos activos de transmisión, lo que probablemente desencadenaría una larga investigación antimonopolio del Departamento de Justicia e incertidumbre en los tribunales.
WBD y Netflix han respondido que los temores regulatorios son exagerados porque muchas personas dependen de las redes sociales y YouTube en lugar del streaming para programar. También han argumentado –y volverán a hacerlo en la presentación regulatoria en curso– que tienen serias dudas sobre cómo Paramount Skydance está preparando su oferta de 78 mil millones de dólares y que va más allá del dinero de los estados del Golfo.
Larry Ellison, el tercer hombre más rico del mundo con un patrimonio neto de 235 mil millones de dólares, se comprometió a apoyar plenamente el acuerdo con una enorme fortuna compuesta principalmente por acciones de Oracle. Pero esas acciones han perdido más de 160 mil millones de dólares desde que comenzó la guerra de ofertas en septiembre, en medio de una fuerte corrección en las acciones relacionadas con la IA.
Además, afirman que él no apoya personalmente el acuerdo, sino que promete los activos de su fideicomiso “revocable”. Paramount Skydance dice que el argumento no se sostiene porque el fideicomiso es donde Ellison guarda su enorme patrimonio neto y ha sido utilizado como vehículo para otras transacciones.
Como informó The Post, Paramount Skydance ha tenido discusiones internas preliminares sobre aumentar su oferta por la compañía a alrededor de $30 por acción para recuperar el control de WBD de manos de Netflix.
Netflix ganó la licitación por el conglomerado de medios después de meses de trabajo en los que el jefe de WBD, David Zaslav, compró su compañía, que incluye el estudio número uno Warner Bros. y el servicio de transmisión número tres conocido como HBO Max, así como propiedades de cable como CNN y Discovery hasta una gama de importantes actores tecnológicos y de medios, desde Apple hasta Amazon y Comcast y sus dos últimos postores, Netflix y Paramount Skydance.
Cuando WBD anunció que Netflix era el ganador, Paramount Skydance, como informó por primera vez The Post, comenzó a tomar medidas para lanzar una oferta hostil dirigida directamente a los accionistas. Su argumento se centró en la naturaleza superior de su oferta (todo dinero en efectivo y acciones de Netflix) y cómo la oferta de Netflix depende de la incertidumbre de los accionistas que recibirán de la venta de activos de cable el próximo año, ya que acaba de comprar el estudio y el transmisor de WBD.
