(Bloomberg/Molly Schuetz) — Paramount Skydance Corp. cambió su oferta por Warner Bros. Discovery Inc., incluida la oferta de una garantía financiera personal del presidente de Oracle Corp., Larry Ellison, mientras busca vencer una oferta rival de Netflix Inc.
Ellison, una de las personas más ricas del mundo, acordó proporcionar una garantía personal irrevocable de 40.400 millones de dólares en financiación de capital para la oferta propuesta por Paramount de 108.400 millones de dólares por Warner Bros., según un comunicado del lunes. Ellison, cuyo hijo David Ellison es director ejecutivo de Paramount, acordó no revocar el fideicomiso de la familia Ellison ni transferir negativamente sus activos mientras la transacción esté pendiente. La oferta de 30 dólares por acción de Paramount permanece sin cambios.
Paramount ha confirmado que el fideicomiso de la familia Ellison posee aproximadamente 1,160 millones de acciones ordinarias de Oracle y que todos los pasivos importantes se divulgan públicamente. La compañía también propuso aumentar sus tarifas regulatorias por terminación inversa de 5 mil millones de dólares a 5,8 mil millones de dólares.
“En un esfuerzo por dirigirnos a Warner Bros.” amorfa de ‘flexibilidad’ en las operaciones provisionales, el acuerdo de fusión propuesto revisado por Paramount proporciona mayor flexibilidad a Warner Bros. en transacciones de refinanciación de deuda, representaciones y disposiciones operativas provisionales”, dijo Paramount en su comunicado.
Paramount está persiguiendo agresivamente a Warner Bros. durante meses y la batalla por uno de los estudios más reconocidos de Hollywood ha tomado un giro cada vez más enconado. David Ellison se sorprendió a principios de este mes cuando la junta directiva de Warner Bros. llegó a un acuerdo con Netflix por 82.700 millones de dólares para activos de estudio y streaming. Luego, Paramount lanzó una oferta pública de adquisición hostil en un llamamiento directo a los accionistas. La junta directiva de Warner Bros. instó a los accionistas a rechazar la oferta de Paramount, que incluye 54 mil millones de dólares en compromisos de deuda, por considerarla “inferior” e “inadecuada”. La junta apuntó especialmente a la financiación incierta y al riesgo implícito de un fideicomiso revocable de que Paramount pudiera rescindir el acuerdo en cualquier momento.
Paramount, controlada por los Ellison, está compitiendo con la compañía de entretenimiento más valiosa del mundo para adquirir Warner Bros., uno de los estudios con más historia de Hollywood, así como HBO, una de las joyas de la corona de la industria televisiva. Los ejecutivos de Paramount y Netflix argumentaron que serían los mejores propietarios y utilizarían la codiciada biblioteca de Warner Bros. para impulsar sus operaciones de transmisión.
En su carta a los accionistas y en un documento regulatorio detallado de 94 páginas la semana pasada, Warner Bros. destacó los riesgos asociados con la oferta de Paramount, incluido lo que la compañía describió como la incapacidad de la familia Ellison para asegurar adecuadamente su compromiso de capital. El capital está respaldado por “un fideicomiso revocable desconocido y opaco”, dijo la junta. Los documentos proporcionados por Paramount “contienen lagunas, fallas y limitaciones que lo ponen en peligro a usted, a nuestros accionistas y a nuestra empresa”.
Netflix también anunció el lunes que había refinanciado parte de un préstamo puente de 59 mil millones de dólares con deuda más barata y a más largo plazo, fortaleciendo el paquete financiero que sustenta su oferta por Warner Bros.
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