una nueva venta podría golpear a Wall Street tan pronto como esta semanaEl índice de pánico de Goldman Sachs indica que los mercados están cerca del “miedo máximo” a pesar del repunte del viernes.
Los analistas de la mesa de operaciones de Goldman estiman que hasta 33.000 millones de dólares en ventas podrían afectar a las acciones estadounidenses esta semana, diciéndoles a los inversores que necesitan “abrocharse el cinturón”. según Bloomberg News.
Si el S&P 500 cae por debajo de 6.707, se podrían perder otros 80.000 millones de dólares durante el próximo mes, estiman los analistas de Goldman.
El estrés de los inversores aumentó la semana pasada, con el índice de pánico de Goldman, que combina medidas como la volatilidad implícita a un mes del S&P y Volatilidad del VIX – subiendo a 9,22, un nivel que indica que los mercados se están acercando al “pico del miedo”.
El aumento refleja que los inversores pagan por protección a la baja en los mercados de opciones mientras se preparan para oscilaciones de precios mayores y más frecuentes, incluso después del repunte de la semana pasada.
Estas condiciones de alta volatilidad a menudo coinciden con movimientos de precios que desencadenan ventas por parte de Commodity Trading Advisers (CTA), fondos sistemáticos que siguen las tendencias y ajustan la exposición en función de la dinámica del mercado en lugar de los fundamentos.
El S&P 500 ya superó los umbrales de corto plazo que desencadenaron las ventas de CTA, y Goldman espera que estos fondos sigan siendo vendedores netos en los próximos días, independientemente de si las acciones suben o bajan, según Bloomberg News.
“Los grandes cambios de visión toman meses y trimestres, no días. Así que quédese atrás para evitar operaciones excesivas”, dijo Dean Lyulkin, fundador de The Dean’s List, instando a los inversores a no reaccionar exageradamente a la reciente volatilidad del mercado.
Lyulkin destacó la fortaleza más allá de las acciones tecnológicas y dijo que “aunque la tecnología está cayendo, lo que resulta en una pérdida para el S&P 500, la mayoría de nuestros temas de contrapeso están mostrando fortaleza”.
Le dijo al Post que las acciones extranjeras, las empresas de pequeña capitalización estadounidenses “y la ponderación igual del S&P 500 están funcionando bien”, al tiempo que señaló que “el componente de materias primas de nuestra estrategia de cartera está funcionando mal a medida que las criptomonedas caen junto con los activos de riesgo y la tecnología”, a pesar de que la Reserva Federal mantiene las tasas estables y la economía está en “base sólida”.
Las acciones estadounidenses terminaron la semana pasada con una nota alta después de un período de volatilidad, con el S&P 500 saltando alrededor de un 2% el viernes, su mayor ganancia en un día desde mayo.
El repunte ayudó al índice a recuperar gran parte de sus pérdidas de mitad de semana, aunque terminó por debajo de máximos recientes después de fuertes caídas a principios de semana impulsadas por una liquidación de acciones tecnológicas y una renovada volatilidad en los activos de riesgo.
El repunte del viernes fue visto en general como un repunte de alivio más que como un cambio en las condiciones subyacentes del mercado, en gran parte debido a la caída de las compras después de una liquidación liderada por el sector tecnológico a principios de semana.
Los inversores reevaluaron sus temores sobre la disrupción relacionada con la IA y el gran gasto por parte de las grandes empresas tecnológicas, y algunos consideraron que el retroceso era excesivo, mientras que el repunte reflejó un reinicio técnico y una cobertura corta en lugar de un nuevo catalizador macroeconómico.
