IEn el pasado, mi respuesta a cualquier crisis global de gran escala ha sido generalmente no hacer nada, lo que, además de encajar con mi personalidad, tiene la ventaja de ser exactamente lo que recomiendan los expertos.
En tiempos de alta volatilidad del mercado, se nos aconseja no mirar nuestras inversiones y mucho menos tocarlas. Si un oso choca contra nosotros, se supone que debemos quedarnos quietos (a menos que sea uno de esos osos a los que tienes que golpear ollas y sartenes, pero dejemos eso de lado). El resultado es una filosofía de evasión que gira en torno al lema “probablemente todo irá bien”, que, como esta semana, Teherán se burló de Estados Unidos porque fingir que se estaban llevando a cabo conversaciones de paz iba acompañado de una idea fría y rival: ¿y si esta vez fuera diferente?
Dos pensamientos desalentadores se suceden rápidamente: a medida que retumba la guerra en Irán y se profundiza la crisis energética, ¿qué pasará si las tasas de interés repuntan hasta donde estaban en los años 1970 (imposible, seguramente?); ¿Y eso significa que necesito leer el libro de Andrew Ross Sorkin sobre el desplome de Wall Street? Los titulares no son tranquilizadores. Este fin de semana, el Financial Times tituló: Los costos de endeudamiento están en su nivel más alto en 18 años. columnistas de telégrafos paquetes compartidos para almacenar gasolina y productos enlatados. “¿Podría la guerra en Irán conducir a la Tercera Guerra Mundial?‘”, preguntó alegremente NPR, mientras que en el New York Times, un financiador de cobertura convertido en funcionario del Tesoro de Estados Unidos escribía: “Predije la crisis financiera de 2008. Lo que viene podría ser peor”, una terrible advertencia al menos parcialmente compensada por la habitual configuración cursi del sistema. título. Más allá de los medios de comunicación, los comerciantes de la ciudad comenzaron la semana pasada a anticipar un aumento de cuatro cuartos de punto en la tasa de interés base en 2026, una inversión completa de los pronósticos anteriores de recortes de tasas este año.
Obviamente no se trata sólo de las tasas de interés, sino que también son el canario en la mina de carbón de las peores crisis por venir. Mientras tanto, los consuelos habituales por defecto están disminuyendo. Ayer, Ursula von der Leyen, presidenta de la Comisión Europea, incluso puso fin a esta fantasía de último recurso, buscada universalmente en los tiempos difíciles de este país (tal vez nos traslademos a Australia) al decirle al Parlamento australiano que se enfrentaba a una “nueva realidad” en la que la distancia no lo salvaría.
¿Y luego qué? ¿Cuál es la respuesta adecuada en este caso, aparte de resultar contraproducente si estás a punto de comprar una casa, como hicieron dos amigos la semana pasada, contemplando posibles tasas del 5,5% en dos años? O seguir el tipo de mala lógica que normalmente se reserva para tratar de justificar la compra de algo que realmente no puedes permitirte. Por ejemplo, hace seis años, el economista Nouriel Roubini predijo la probabilidad durante esta década de una “Gran Depresión”, predicción que resurgió esta semana y en la que me encontré pensando, sin ningún interés: es un hombre que, famosamenteTenía moldes de vaginas en yeso en la pared. ¡Puede que no sea confiable!
Hay otras voces. Mi padre me recuerda que las tasas de interés en el Reino Unido eran del 10% en la década de 1970, cuando mis padres compraron la casa en la que crecí, y aumentaron al 17% en 1979, y todos sobrevivieron. Pero el préstamo promedio en 1979 en este país fue £11,000prestatarios con un tope promedio de dos a dos veces y media su salario anual. Hoy en día, la hipoteca promedio en Londres es de £300.000, y para los nuevos prestatarios, a nivel nacional, esa cifra es de £210.000. Mientras tanto, el salario medio a tiempo completo en el Reino Unido en 2025 era de 39.039 libras esterlinas.
Sabemos todo esto. También tenemos la experiencia reciente de Covid, sin duda un desastre económico más brutal e impactante que cualquier cosa que pudiera ocurrir en el Golfo o ser desencadenado por la IA, y del cual los sistemas financieros se han recuperado. El mercado de valores americano regresó a nuevas alturas cinco años después de la crisis de 2008. Es 1929 de lo que debemos protegernos los ojos (Dios mío, voy a tener que leer el libro de Sorkin) cuando, según muchos, el mercado de valores tardó dos décadas completas en recuperarse de la pérdida de El 90% de su valor.
A nivel individual, aparte de sacar dinero del banco y ponerlo debajo de la cama, hay dos opciones: dejar abruptamente de hacer lo que estaba haciendo (reservar unas vacaciones, comprar una casa, dejar su trabajo para escribir poesía) y seguir ardiendo hasta que la situación se aclare. O, asumiendo que la situación nunca se aclarará del todo y que la parálisis nunca ayudará, continúa haciendo lo que estabas haciendo, pero con más ansiedad. ¿Qué es lo peor que podría pasar? Probablemente todo estará bien.
-
Emma Brockes es columnista del Guardian.
-
¿Tiene alguna opinión sobre las cuestiones planteadas en este artículo? Si desea enviar una respuesta de hasta 300 palabras por correo electrónico para ser considerada para publicación en nuestra sección de cartas, haga clic aquí.
