Las generaciones más jóvenes están haciendo inversiones más riesgosas y gastando de manera más imprudente al renunciar al sueño americano de ser propietario de una casa, sugiere un nuevo estudio.
Investigación de Seung Hyeong Lee de la Universidad Northwestern y Younggeun Yoo de la Universidad de Chicago publicada en su estudio, “Rendirse: el impacto de la disminución de la asequibilidad de la vivienda en el consumo, el esfuerzo laboral y la inversión” mostró la fuerte caída de la asequibilidad de la vivienda en las últimas décadas.
El dúo desarrolló un modelo que sugiere que la cohorte nacida en la década de 1990 llegará a la jubilación con una tasa de propiedad de vivienda aproximadamente 9,6 puntos porcentuales menor que la generación de sus padres.
También muestra que a medida que disminuye la probabilidad percibida de un hogar de convertirse en propietario de una vivienda, éste modifica sistemáticamente su comportamiento, por ejemplo dedicando una mayor proporción de sus ingresos o riqueza al consumo, reduciendo su esfuerzo laboral y realizando inversiones más riesgosas.
“Encontramos que entre los hogares con un patrimonio neto inferior al precio medio de la vivienda en EE. UU., los inquilinos tienden a gastar más en tarjetas de crédito, esforzarse menos en el trabajo y participar más en los mercados de criptomonedas en comparación con los propietarios de viviendas con riqueza similar”, escribieron los investigadores.
Según el informe, los inquilinos relativamente pobres muestran las mismas tendencias. Con el tiempo, sugieren los autores, estos patrones de comportamiento empeorarán, provocando brechas de riqueza mucho mayores entre quienes continúan intentando comprar una casa y quienes abandonan la idea.
Lee y Yoo recomendaron ofrecer un subsidio para ayudar al mayor número posible de inquilinos jóvenes a no darse por vencidos y seguir adelante. Según los autores, este enfoque mejorará el bienestar de las personas mucho más que dar a todos la misma cantidad de dinero o centrarse sólo en el 10% más pobre.
También ayuda a más personas a comprar viviendas, fomenta el trabajo y reduce la necesidad de apoyo gubernamental.
Frente a una crisis de asequibilidad
Comprar una casa se ha vuelto considerablemente más difícil para el estadounidense promedio en los últimos años. La crisis de asequibilidad comenzó de manera clara y mensurable alrededor de 2020, luego se aceleró drásticamente entre 2021 y 2022 a medida que los precios de la vivienda se dispararon, las tasas hipotecarias subieron y el inventario de viviendas se mantuvo ajustado.
Desde el aumento de las tasas de interés, el mercado se ha movido poco. Los propietarios de viviendas no estaban dispuestos a vender porque tendrían que renunciar a sus tasas hipotecarias ultrabajas, y los compradores potenciales enfrentaban inventarios limitados y costos de endeudamiento más altos.
La economista jefe de Realtor.com, Danielle Hale, dijo anteriormente a FOX Business que es difícil saber con certeza cómo será la asequibilidad en 2026 y 2027.
El lado positivo, dijo Hale, es que las tasas hipotecarias han bajado casi 70 puntos básicos desde el pico de 2025 y alrededor de 150 puntos básicos desde el pico de 2023, lo que ya ha mejorado la asequibilidad en el corto plazo.
