“Manténganse al tanto.”
Eso es lo que los reguladores estadounidenses dicen a On The Money cuando se les pregunta sobre la notable falta de procesamientos por transacciones sospechosas en mercados de futuros y predicciones sobre eventos importantes en la guerra en Irán y otros lugares.
Hasta ahora, sólo ha habido una denuncia: presentada por el Departamento de Justicia y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas contra un oficial de inteligencia militar estadounidense que supuestamente utilizó su conocimiento interno de la captura de Nicolás Maduro para embolsarse 400.000 dólares de Polymarket.
Tenga paciencia, me han dicho: hay más en proceso. De hecho, la relación inusualmente estrecha entre los líderes de dos de las agencias en la primera línea de las investigaciones (Paul Atkins, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, y Michael Selig, jefe de la CFTC) crea un enfoque simplificado, dicen estas fuentes.
Específicamente, la SEC y la CFTC, que tienen una larga historia de guerras intestinas que han obstaculizado la regulación, negociaron un acuerdo de paz jurisdiccional inusual, según estas fuentes.
De hecho, vale la pena señalar que durante los años de Biden, la SEC chocó con la CFTC por la regulación de las criptomonedas, y con resultados mixtos. Bajo el liderazgo del entonces presidente de la SEC, Gary Gensler, la comisión adoptó la posición de que casi todas las monedas digitales (excepto Bitcoin) eran “valores” y, por lo tanto, reguladas por la SEC.
Si bien la CFTC ha argumentado que la mayoría de las criptomonedas caen bajo su supervisión como productos básicos, Gensler ha ganado la mayoría de estas batallas. De todos modos, la falta de cooperación ha creado un marco regulatorio desigual para las criptomonedas. Escándalos importantes como el caso de fraude de Sam Bankman-Fried pasaron desapercibidos hasta que fue demasiado tarde.
Ingresan Atkins y Selig, quienes tienen una relación laboral de larga data tanto en la práctica regulatoria como privada. Más recientemente, Selig trabajó como asesor legal senior del Atkins Crypto Task Force, el equipo interno de la administración Trump encargado de crear un marco regulatorio que no sobrecargue a la industria de activos digitales de 3 billones de dólares.
Es decir, hasta que Selig fue confirmado a finales del año pasado como director de la CFTC. Desde entonces, los dos hombres han estado ocupados formulando reglas y comparando notas. El resultado, me dicen, será una investigación exhaustiva de todas esas profesiones extrañas y escandalosas sobre las que has leído en estas páginas.
Por supuesto, la prueba estará en los resultados. Después de todo, es sorprendente que las operaciones más grandes y sospechosas de todas, a saber, las apuestas oportunas sobre futuros del petróleo y el S&P en marzo, justo antes de que el presidente Trump anunciara una pausa en el conflicto, sigan siendo un misterio para el público.
Dicho esto, me dijeron que Atkins y Selig se reúnen periódicamente para establecer límites jurisdiccionales claros. Ambos apuntan a los mercados de predicción, pero de diferentes maneras.
La CFTC regula los llamados contratos de eventos en estas plataformas, que se han convertido no sólo en las favoritas de los deportistas sino también de los especuladores en los mercados financieros. Mientras tanto, la SEC tomará la iniciativa en materia de derivados en los mercados de predicción para diversas acciones y bonos, los llamados swaps basados en valores que cumplen con la definición legal de un valor en lugar de una materia prima.
“Estos tipos se llevan muy bien”, dijo a On The Money un experto en reglamentación que conoce a ambos hombres.
Es bueno escuchar eso. Ahora veamos algunos casos.
