Después de cuatro años difíciles en los que la inflación y la caída de los mercados de bonos destruyeron los ahorros de los estadounidenses, las cuentas de jubilación tuvieron una gran recuperación en 2025, recuperando gran parte de lo perdido y sintiendo hasta qué punto los cambios de política pueden afectar los ahorros de los trabajadores.
El saldo promedio del 401(k) aumentó alrededor de $23,200, o 16.9%, del primer trimestre al tercer trimestre de 2025. según un nuevo estudio de EJ Antoniinvestigador principal del grupo de expertos conservador Unleash Prosperity.
Después del ajuste por inflación, esa ganancia seguía siendo de unos 20.700 dólares, o el 15,1%.
El repunte sigue a un período doloroso entre el primer trimestre de 2021 y el primer trimestre de 2025, cuando el plan 401(k) promedio apenas creció en términos nominales y, de hecho, cayó drásticamente después de la inflación, según el estudio.
Lo que ha cambiado este año es una desaceleración significativa de la inflación y “un cambio real en los mercados de bonos”, dijo Antoni a The Post en una entrevista telefónica el miércoles.
“El anterior golpe en el estómago que destruyó las cuentas de jubilación de las personas ahora se ha convertido en un golpe en el estómago, por así decirlo”, dijo.
Antoni atribuyó el cambio a las políticas del presidente Trump y dijo: “Este es un cambio total, ya que la administración Trump desata DOGE y recorta el gasto gubernamental y, por lo tanto, el endeudamiento, mientras se involucra en reformas fiscales y regulatorias, al tiempo que promueve políticas proenergéticas”.
Trump, un republicano, se centró en las cuentas 401(k) durante su mandato, firmar un decreto en agosto Esto facilitaría la inclusión de activos alternativos como criptomonedas y bienes raíces en los planes de jubilación.
“Mi administración aliviará las cargas regulatorias y los riesgos de litigio que impiden que las cuentas de jubilación de los trabajadores estadounidenses logren los rendimientos competitivos y la diversificación de activos necesarios para garantizar una jubilación digna y cómoda”, dijo en un comunicado en ese momento.
CONDICIONES PARA TRITURACIÓN DE ENLACES
Bajo el expresidente Joe Biden, un demócrata, La inflación acumulada se situó en el 21,2% en cuatro años.erosionando el poder adquisitivo y obligando a la Reserva Federal a entrar en su ciclo de subida de tipos más rápido en décadas, señala el informe de Antoni.
Esos aumentos de tasas aplastaron a los bonos, un elemento básico de las carteras de jubilación, generando lo que el economista describió como el peor período de cuatro años para los rendimientos promedio de los bonos en un siglo.
Para los ahorradores próximos a la jubilación, el daño ha sido especialmente grave.
“A medida que las personas se acercan a la jubilación, invierten cada vez más de sus ahorros en activos de renta fija”, dijo Antoni, que también es economista jefe de la Heritage Foundation.
“Irónicamente, las personas que pensaban que estaban en la posición más segura fueron las que más sufrieron”.
Si bien las acciones registraron sólidas ganancias durante gran parte del mandato de Biden, la inflación las destruyó silenciosamente. Antoni señaló que alrededor de un tercio del rendimiento promedio de las acciones durante esos cuatro años provino de la inflación.
“No se trata sólo del tamaño de mi cuenta de jubilación, sino de lo que mi cuenta de jubilación pueda comprarme una vez que termine de trabajar”, dijo.
El año pasado estuvo marcado por condiciones económicas marcadamente diferentes. La inflación se ha desacelerado, las tasas de interés se han estabilizado y las acciones y los bonos han generado rendimientos reales positivos.
El estudio encuentra que los saldos generales del plan 401(k) superaron los 10 billones de dólares por primera vez, mientras que los activos de los planes de jubilación también aumentaron en el tercer trimestre de 2025.
El saldo total de las pensiones se situó en unos 33,2 billones de dólares en el tercer trimestre de 2025, un aumento ajustado a la inflación de unos 2,7 billones de dólares, o el 9 por ciento, que compensó con creces las pérdidas del período de cuatro años anterior, según el informe de Antoni.
Los daños simultáneos a acciones y bonos en el período anterior fueron históricamente raros, dijo.
“En el último siglo, literalmente, sólo hay cuatro años en los que los rendimientos promedio de los bonos y las acciones son negativos”, observó Antoni.
“El peor de ellos fue 2022”.
A pesar de esta fuerte recuperación, muchos ahorradores aún no se han recuperado por completo. El análisis de Antoni muestra que las pérdidas reales sufridas durante los años de Biden borraron casi el 95% de las ganancias del primer mandato de Trump.
Antoni señaló que las personas que pensaban que 1 millón de dólares era suficiente para la jubilación ahora se dan cuenta de que necesitan entre 1,2 y 1,3 millones de dólares debido al mayor costo de vida.
Los avances logrados hasta 2025 han reducido significativamente esta brecha, pero no la han eliminado por completo.
“Creo que la gente probablemente siente que han estado flotando en el agua”, dijo Antoni, señalando que muchas personas continuaron contribuyendo a sus proyectos durante el período que estudió, pero aún así perdieron terreno después de la inflación.
LA ESPERADA “MALA POLÍTICA TRIBUTARIA”
Atribuyó la reversión en gran medida a cambios en las condiciones fiscales y monetarias, diciendo que la desaceleración del gasto y el endeudamiento del gobierno ha aliviado las presiones inflacionarias y mejorado la estabilidad del mercado.
“El fracaso de la política monetaria es un componente importante del ciclo económico que estamos viendo ahora, y la razón por la que tuvimos esta mala política monetaria fue una mala política fiscal”, dijo el economista, arremetiendo contra la administración Biden.
Advirtió que las ganancias no estarían garantizadas si Washington volviera a gastar mucho, a regulaciones agresivas o a políticas que elevaran los costos de la energía.
“Volver a estas políticas fallidas nos devolvería a los efectos negativos que vimos la primera vez”, afirmó Antoni.
La inflación, añadió, sigue siendo la mayor amenaza a largo plazo para la seguridad de la jubilación.
“Cuando hay inflación, el valor de su dólar disminuye instantáneamente, incluidos los dólares que tenga durante la jubilación”, dijo Antoni.
Aún así, no ve señales de un aumento galopante de precios que borraría rápidamente las ganancias de 2025.
EL AHORRO DEBE SEGUIR LA CLAVE
De cara al futuro, dijo que el factor más importante para los ahorradores individuales sigue siendo cuánto pueden ahorrar, incluso cuando las decisiones políticas moldean el entorno más amplio.
“Lo principal que determina el saldo de tu plan 401(k) es cuánto ahorras”, dijo Antoni, añadiendo que los rendimientos del mercado dependen en última instancia de si las políticas gubernamentales “se alejan del sector privado”.
Por ahora, dijo el economista, los datos muestran un progreso significativo y un claro recordatorio de lo rápido que pueden aumentar o disminuir las fortunas de jubilación.
“Hemos logrado avances fabulosos este año”, dijo.
“Pero lo que los datos también nos dicen es que todavía tenemos un largo camino por recorrer. Todavía tenemos terreno que perder antes de que las personas se curen”.
