La junta directiva de Warner Bros. Discovery rechazará la oferta de adquisición enmendada de Paramount Skydance la semana pasada mientras David Ellison continúa su búsqueda de los activos que considera cruciales para construir un gigante de Hollywood del siglo XXI.
Bloomberg News informó el martes que se espera que la junta directiva de WBD rechace la oferta enmendada hecha por Paramount Skydance el 22 de diciembre en medio de mucha fanfarria. WBD ya ha llegado a un acuerdo para fusionarse con Netflix en un acuerdo valorado en más de 80.000 millones de dólares.
Pero Paramount Skydance no se ha rendido y lanza una oferta pública de adquisición a los accionistas de WBD. A medida que este tira y afloja se ha desarrollado en comunicados de prensa, conferencias telefónicas y presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores, las acciones de WBD se han disparado más de un 170% este año, a pesar de que las acciones estaban en el fondo, después de cotizar a menos de $10 durante la mayor parte de 2024. Bloomberg informó que la junta directiva de WBD se reunirá la próxima semana para votar formalmente una respuesta a la última oferta de Paramount. Un representante de WBD se negó a comentar sobre el asunto.
La esperada decisión de la junta de WBD no es una sorpresa dado que no ha habido señales de un cambio significativo en el pensamiento del panel sobre qué compañía es la más adecuada para Warner Bros. y HBO Max. También hay mucha intriga dentro de la industria sobre hasta dónde está dispuesto a llegar Paramount, si es que está dispuesto a llegar, para aumentar el valor financiero de su oferta por encima de los actuales 30 dólares por acción.
La oferta modificada de Paramount la semana pasada se centró en gran medida en financiar el acuerdo en efectivo. El multimillonario del software Larry Ellison, padre de David Ellison, ha tomado medidas para abordar las preocupaciones planteadas por el WBD con respecto a las fuentes de financiación de Paramount. Larry Ellison amplió su participación personal en el acuerdo proporcionando una “garantía personal irrevocable de 40.400 millones de dólares” a la oferta en efectivo de 108.000 millones de dólares de Paramount por todo WBD. Eso incluye CNN, TNT y un puñado de otros canales de cable lineal establecidos que ahora están en camino de convertirse en una compañía separada el próximo año.
La oferta modificada de Paramount del 22 de diciembre también aumentó la tarifa de ruptura para igualar la cifra de 5.800 millones de dólares de Netflix, pagadera a WBD en caso de que su acuerdo no enfrente una revisión regulatoria. El acuerdo de Netflix está valorado en poco menos de 83.000 millones de dólares, pero no incluye canales de cable lineal. El acuerdo con Netflix es una combinación de efectivo y acciones.
Si el esperado rechazo de la junta directiva de WBD lleva a Paramount a aumentar su oferta, entonces la pelota irá a la cancha de Netflix. No está claro cuál es la voluntad de Netflix de levantar la mano, si es que la hay.
