Las acciones de Goldman Sachs cayeron el lunes a pesar de que el gigante de Wall Street registró una excelente ganancia en el primer trimestre, ya que los inversores se centraron en los puntos débiles debajo de las cifras principales.
La acción cayó alrededor de un 2% durante el día después de caer inicialmente más de un 4% en la apertura, incluso cuando el banco lo informó. ganancias e ingresos superiores a las expectativas.
Los inversores también evaluaron el impacto potencial del conflicto iraní en el comercio y la actividad del mercado.
Goldman reportó ingresos netos de 5,63 mil millones de dólares sobre ingresos de 17,23 mil millones de dólares para el trimestre, con ganancias por acción de 17,55 dólares, superando las estimaciones de los analistas de 16,49 dólares por acción sobre ingresos de alrededor de 16,97 mil millones de dólares.
Pero los buenos resultados generales se vieron eclipsados por un fracaso flagrante en un área comercial clave: el comercio de renta fija.
Los ingresos procedentes de renta fija, divisas y materias primas (conocidos como FICC) ascendieron a unos 4.000 millones de dólares, un déficit de 900 millones de dólares con respecto a las expectativas, según estimaciones citadas por analistas.
El déficit del FICC, un factor clave de los ingresos comerciales institucionales, ha pesado mucho sobre la confianza de los inversores y ha generado preocupaciones sobre una posible flexibilización de las condiciones comerciales.
La debilidad no se limitó al comercio. La división de gestión de activos y patrimonio de la compañía generó 4.080 millones de dólares en ingresos, alrededor de 140 millones de dólares menos de lo que esperaban los analistas.
Al mismo tiempo, Goldman anunció una provisión para pérdidas crediticias mayor de lo esperado, registrando alrededor de 315 millones de dólares, más del doble de los aproximadamente 150 millones de dólares esperados por los analistas.
La mayor provisión generó dudas sobre posibles tensiones en la cartera de préstamos del banco y su exposición a los mercados crediticios privados.
Este es el mayor aumento en las provisiones para pérdidas crediticias del banco desde 2020, según el analista de Wells Fargo Mike Mayo. dijo en una nota citada por CNBC.
No obstante, la compañía ofreció una perspectiva positiva sobre los resultados del primer trimestre.
“Goldman Sachs obtuvo un desempeño muy sólido para nuestros accionistas este trimestre, incluso cuando las condiciones del mercado se volvieron más volátiles”. » dijo el director general David Solomon.
“Nuestros clientes continúan confiando en nosotros para una ejecución y conocimientos de alta calidad en medio de una incertidumbre más amplia, y seguimos confiando en cómo hemos posicionado nuestro negocio”.
En una conferencia telefónica más tarde el lunes, Solomon dijo que la actividad comercial se había mantenido resistente, pero advirtió que estaba siguiendo de cerca los acontecimientos en Irán y en la región de Medio Oriente en general.
“Si la resolución del conflicto se prolonga, probablemente será un obstáculo en algunas de estas áreas, particularmente en las tendencias de inflación a medida que avanzamos en el segundo y tercer trimestre”, dijo Solomon. “Así que tendremos que estar atentos a eso”.
Solomon también adoptó un tono optimista a la hora de cerrar acuerdos y dijo que los líderes con los que habló “creen que tienen la oportunidad de impulsar la expansión y la consolidación”, algo que no fue posible bajo la administración Biden.
Algunos analistas han advertido que las perspectivas de llegar a acuerdos siguen siendo inciertas.
“La ausencia de un aumento significativo en la actividad (de banca de inversión) durante un período prolongado y/o una desaceleración en el desempeño del mercado podría llevar a la decepción y a una fuerte corrección”, dijo Saúl Martínez, jefe de investigación financiera estadounidense de HSBC. dijo al Wall Street Journal.
Los inversores parecieron pasar por alto el buen desempeño de la empresa en otras áreas.
Los ingresos por intermediación de acciones alcanzaron un máximo histórico durante el trimestre, mientras que las comisiones de la banca de inversión se recuperaron marcadamente en medio de una recuperación de la actividad comercial.
Las acciones de JPMorgan Chase subieron alrededor de un 0,8%, mientras que las de Bank of America ganaron alrededor de un 0,7%, lo que refleja un tono ligeramente positivo entre los prestamistas de gran capitalización.
El índice más amplio de KBW Bank tuvo pocos cambios, lo que indica una sesión plana o ligeramente positiva para el sector, mientras que el ETF de Invesco KBW Bank osciló en el rango de mediados de los 80.
