Morgan Stanley informó el miércoles ingresos récord en el primer trimestre y ganancias de un 29% más, ya que sus mesas de operaciones se beneficiaron del volátil comienzo de año de Wall Street.
El gigante bancario neoyorquino anunció un beneficio neto de 5.570 millones de dólares, o 3,43 dólares por acción, muy por encima de los 3,02 dólares esperados por los analistas.
Los ingresos aumentaron un 16% hasta un récord de 20.580 millones de dólares, superando las previsiones de 19.740 millones de dólares.
Las operaciones con acciones (inversores de Wall Street que gestionan acciones, derivados y corretaje de primera calidad) alcanzaron un récord de 5.150 millones de dólares, un 25% más que el año pasado, mientras que las operaciones con renta fija (bonos, divisas y materias primas) aumentaron un 29% a 3.360 millones de dólares.
Juntas, estas oficinas ayudaron a llevar los ingresos totales por valores institucionales a un nivel récord de 10.720 millones de dólares.
Las acciones de Morgan Stanley subían casi un 5% hasta el mediodía del miércoles. La acción ha subido casi un 70% durante el año pasado.
Los resultados coronan una semana excelente para los grandes bancos de inversión estadounidenses, demostrando una vez más que, si bien los mercados volátiles asustan a los inversores comunes, pueden obtener grandes ganancias para las mesas de operaciones de Wall Street.
La ganancia de Morgan Stanley ayudó a elevar los ingresos totales por transacciones en toda la industria hacia un trimestre proyectado de más de 40 mil millones de dólares para los cinco mayores prestamistas de Estados Unidos, según estimaciones compiladas por Bloomberg.
Los otros cuatro son JPMorgan, Citi, Bank of America y Goldman Sachs.
Sharon Yeshaya, directora financiera, señaló que la volatilidad del mercado creó una oportunidad lucrativa para los comerciantes, ya que las oscilaciones en los precios de la energía y las tensiones en el Medio Oriente llevaron a los clientes a reposicionar sus carteras.
La banca de inversión también se ha recuperado. Los honorarios de asesoramiento en fusiones y adquisiciones se dispararon, lo que provocó que los ingresos de la división aumentaran un 36% hasta los 2.120 millones de dólares.
Entre los acuerdos notables del trimestre, Morgan Stanley fue uno de los asesores de Unilever en la propuesta de fusión de su negocio de alimentos con McCormick, que creará un gigante alimentario mundial de 65 mil millones de dólares.
Si bien el comercio ha generado un crecimiento explosivo, la división de gestión patrimonial de Morgan Stanley ha registrado su propio récord. La unidad generó 8.520 millones de dólares en ingresos netos, un aumento del 16%, y generó 118.400 millones de dólares en activos netos de nuevos clientes. Las transmisiones pagas alcanzaron los 53,7 mil millones de dólares.
El presidente y director ejecutivo, Ted Pick, dijo que el trimestre valida la estrategia del banco de combinar fuertes ganancias comerciales con tarifas confiables de gestión patrimonial.
“Estos resultados confirman las capacidades de nuestro negocio integrado a medida que ofrecemos un mayor nivel de desempeño operativo”, dijo.
El único punto débil fue la gestión de inversiones, donde los ingresos cayeron un 4% a 1.540 millones de dólares debido a menores comisiones de rendimiento de los fondos privados, aunque los activos totales bajo gestión aumentaron a 1,87 billones de dólares.
Los analistas acogieron con satisfacción el ritmo, reafirmando la fortaleza del modelo diversificado del banco.
“En un contexto favorable, Morgan Stanley continúa funcionando a toda máquina”, escribió el analista de acciones de Morningstar, Sean Dunlop, en una nota de investigación tras la publicación.
“El enfoque de la compañía de demostrar un desempeño operativo sostenible a lo largo de los ciclos en lugar de perseguir máximos a corto plazo está funcionando”, agregó Glenn Schorr, analista de Evercore ISI que regularmente sigue el desempeño del banco.
