Por WYATTE GRANTHAM-PHILIPS y MICHELLE CHAPMAN, Associated Press
NUEVA YORK – Warner Bros. rechazó nuevamente una oferta pública de adquisición de Paramount y pidió el miércoles a los accionistas que mantuvieran la oferta competitiva de Netflix.
Los ejecutivos de Warner han rechazado repetidamente las propuestas de Paramount, propiedad de Skydance, y hace apenas unas semanas instaron a los accionistas a apoyar la venta de sus negocios de streaming y estudios a Netflix por 72.000 millones de dólares. Mientras tanto, Paramount ha trabajado para suavizar su oferta hostil de 77.900 millones de dólares por toda la empresa.
Warner Bros. Discovery dijo el miércoles que su junta directiva había determinado que la oferta de Paramount no era lo mejor para la compañía ni para sus accionistas. Volvió a recomendar a los accionistas que apoyaran el acuerdo con Netflix.
“La oferta de Paramount sigue proporcionando un valor insuficiente, incluidos términos como una cantidad extraordinaria de financiación de deuda que crea riesgos de cierre y una falta de protección para nuestros accionistas si una transacción no se completa”, dijo el presidente de Warner Bros., Samuel Di Piazza Jr.. Descubrimiento, en un comunicado de prensa. Por el contrario, añadió, el acuerdo de la compañía con Netflix “ofrecerá un valor superior con mayores niveles de certeza”.
Paramount no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. La oferta hostil de la empresa todavía está sobre la mesa. Los accionistas de Warner tienen actualmente hasta el 21 de enero para “ofrecer” sus acciones.
A finales del mes pasado, Paramount anunció una “garantía personal irrevocable” del fundador de Oracle, Larry Ellison, padre del director ejecutivo de Paramount, David Ellison, para respaldar 40.400 millones de dólares en financiación de capital para la oferta de la empresa. Paramount también aumentó su pago prometido a los accionistas a 5.800 millones de dólares si el acuerdo es bloqueado por los reguladores, igualando la tarifa de ruptura de Netflix.
En su carta a los accionistas del miércoles, Warner expresó su preocupación sobre un posible acuerdo con Paramount. Warner dijo que esencialmente veía la oferta como una compra apalancada, que incluye una gran cantidad de deuda, y también señaló las restricciones operativas que, según dijo, fueron impuestas por la oferta de Paramount y que podrían “obstaculizar la capacidad de WBD para operar” durante una transacción.
La batalla por Warner y el valor de cada acuerdo se está volviendo más complicada porque Netflix y Paramount quieren cosas diferentes. La adquisición propuesta por Netflix solo involucra los estudios y negocios de transmisión de Warner, incluidas sus antiguas ramas y plataformas de producción de cine y televisión como HBO Max. Pero Paramount quiere todo el negocio, que, más allá del estudio y la transmisión, incluye redes como CNN y Descubrimiento.
Si Netflix tiene éxito, los negocios de noticias y cable de Warner se escindirían en su propia empresa en un acuerdo. separación previamente anunciada.
Una fusión con cualquiera de las empresas podría llevar más de un año, y así será atraer un considerable escrutinio antimonopolio a lo largo del camino. Debido a su escala y posible impacto, es casi seguro que provocará una revisión por parte del Departamento de Justicia de Estados Unidos, que podría presentar una demanda para bloquear la transacción o solicitar cambios. Otros países y reguladores extranjeros también podrían cuestionar la fusión. La política también debería entrar en juego bajo la presidencia Donald Trumpquien hizo sugerencias sin precedentes sobre su implicación personal si se llegará a un acuerdo.
