Paramount Skydance dijo que la fusión de Paramount-Warner Bros., Discovery, será propiedad en un 49,5% de inversores extranjeros, y alrededor del 38,5% del capital de la nueva empresa estará en manos de un trío de fondos de Oriente Medio.
En una presentación presentada el lunes ante la FCC, Paramount dijo que el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita tendría una participación del 15,1%; el fondo soberano de los Emiratos Árabes Unidos poseerá el 12,8% del capital; y la Autoridad de Inversiones de Qatar poseerá el 10,6% del capital. Paramount dijo anteriormente que los inversores extranjeros que respaldaran su adquisición de WBD no tendrían un puesto en la junta directiva ni acciones con derecho a voto.
Según la presentación de Paramount, la familia Ellison (David Ellison y su padre, Larry Ellison) junto con RedBird Capital Partners seguirán teniendo la mayor participación en Paramount Skydance y seguirán controlando las acciones con el 100% de los derechos de voto.
La semana pasada, los accionistas de Warner Bros. Discovery votó abrumadoramente a favor de venderlo a Paramount por 111 mil millones de dólares. El acuerdo aún necesita la aprobación del Departamento de Justicia de Estados Unidos y de los reguladores europeos. Los fiscales generales estatales también podrían actuar para bloquear el acuerdo entre Paramount y WBD.
En total, los fondos de Medio Oriente poseerán el 38,5% del capital social de Paramount-WBD, y el resto de la propiedad extranjera representará a los inversores existentes en Paramount Skydance y/o RedBird. En su presentación ante la FCC, Paramount solicita “aprobación previa… para que cada una de las entidades que buscan aprobación específica aumente su capital y/o derechos de voto en Paramount hasta un 20% en un momento posterior”.
Paramount Skydance recurrió a los tres fondos soberanos de Oriente Medio, que están invirtiendo un total de casi 24 mil millones de dólares en el acuerdo con WBD, y el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita tomó una participación de alrededor de 10 mil millones de dólares.
La presentación de Paramount a la FCC busca una “resolución declaratoria” para permitir la propiedad extranjera en la entidad Paramount-WBD (disponible en este enlace). Sin embargo, la aprobación de la FCC no es una condición para cerrar el trato.
Específicamente, Paramount busca una resolución declarativa de la FCC para: (1) permitir a los inversionistas extranjeros existentes y potenciales poseer indirectamente acciones y derechos de voto en Paramount, en conjunto, más allá del punto de referencia legal del 25%; (2) aprobar específicamente que ciertos inversores extranjeros posean indirectamente acciones y/o intereses con derecho a voto que se consideren superiores al 5% en Paramount; y (3) otorgar aprobación previa a potenciales inversionistas extranjeros no controladores para aumentar sus acciones indirectas y/o derechos de voto hasta un 20% en Primordial.
En una declaración, un representante de Paramount Skydance dijo: “Paramount ha presentado una solicitud habitual para una resolución declarativa ante la FCC con respecto a la inversión extranjera indirecta en las redes de televisión de Paramount luego de la reciente sindicación de acciones. Una presentación ante la FCC es completamente estándar para inversiones como esta y no es una condición para cerrar la adquisición de WBD por parte de Paramount. Cuando se cierre la transacción y la sindicación de acciones, la familia Ellison y RedBird tendrán colectivamente la mayor participación de propiedad en la compañía combinada y continuarán siendo los únicos propietarios de Acciones ordinarias Clase A, que representan el 100% de las acciones con derecho a voto, sin que ninguna otra parte del sindicato de acciones tenga derechos de gobierno, acciones con derecho a voto o representación en el consejo de administración.
El representante de Paramount añadió: “La combinación de los activos complementarios de Paramount y WBD fortalecerá la competencia y al mismo tiempo creará un fuerte defensor del talento creativo y la elección de los consumidores”.
