Las acciones de eBay subieron un 6% el lunes después de que el director ejecutivo de GameStop, Ryan Cohen, hiciera una oferta no solicitada de 56.000 millones de dólares para comprar la empresa y afirmara que tenía un plan para convertir la empresa en “algo que valiera cientos de miles de millones de dólares”.
La valoración de la empresa ronda actualmente los 48.800 millones de dólares tras el repunte del mercado de valores del lunes. Mientras tanto, las acciones de GameStop cayeron más del 8%, lo que situó su capitalización de mercado por debajo de los 11.000 millones de dólares, lo que significa que está muy por debajo de su objetivo de adquisición.
En una propuesta no vinculante, GameStop ofreció 125 dólares por acción en efectivo y acciones, una prima de alrededor del 20% sobre el precio de cierre de eBay el viernes. GameStop ya ha adquirido silenciosamente una participación del 5% en eBay.
Las acciones de eBay se cotizaban a alrededor de 110 dólares por acción el lunes, una señal de que los inversores se muestran escépticos sobre el logro de un acuerdo.
Cohen, que se convirtió en el favorito de los inversores minoristas cuando GameStop saltó a la fama en las “acciones meme” – dijo al Wall Street Journal que “eBay debería valer –y valdrá– mucho más dinero”. »
“Creo que estoy convirtiendo a eBay en algo que vale cientos de miles de millones de dólares”, dijo Cohen, añadiendo que cree que la empresa podría convertirse en un “competidor legítimo de Amazon” en el sector del comercio electrónico.
GameStop dijo que TD Securities había comprometido hasta 20.000 millones de dólares en financiación de deuda para una posible transacción. Cohen también se comprometió a “lograr 2 mil millones de dólares en reducciones de costos anualizados dentro de los doce meses posteriores al cierre” si el acuerdo se concreta.
La junta directiva de eBay confirmó el lunes que había recibido la oferta y la consideraría.
“La junta revisará esta propuesta centrándose en el valor que se proporcionará a los accionistas de eBay, incluido el valor de las acciones de GameStop y la capacidad de GameStop para presentar una propuesta vinculante y procesable”, dijo la compañía en un comunicado.
“Hasta que el Consejo de Administración haya considerado más cuidadosa y exhaustivamente la propuesta, la empresa no tiene intención de hacer más comentarios en este momento”, añadió la empresa.
Algunos analistas de Wall Street ya parecen escépticos sobre el plan de Cohen, especialmente porque eBay ha experimentado una recuperación reciente.
“EBAY se encuentra en medio de un cambio de rumbo, un cambio que va bien”, escribieron los analistas de Bernstein en una nota a los clientes. “Pero en la medida en que haya desafíos o volatilidad en categorías como los coleccionables, eso podría ejercer aún más presión sobre las matemáticas. Vemos desafíos reales en la estructuración de este acuerdo”.
Los analistas de Bloomberg Intelligence también dijeron ven “una baja probabilidad de que se llegue a un acuerdo”.
“Cualquier oferta creíble requeriría una dilución sustancial e introduciría un riesgo de ejecución significativo”, dijeron los analistas Poonam Goyal y Sydney Goodman.
